中信建投：6G标准化启动 产业迈入实测验证新阶段
中信建投(25.460, 0.87, 3.54%)证券研究 文|阎贵成 曹添雨 方子箫 辛侠平 朱源哲 孟龙飞 未来产业和政策研究院
伴随5G-A步入商用轨道，6G标准化进程与关键技术验证正在提速。我们预期，首个6G核心规范或于3GPP R21版本中敲定，规模化网络部署最早2029年开启，2030年前后实现商用。与5G相比，6G不再单纯追求速率跃升，而是朝着AI原生网络、通感融合及天地一体化方向全面转型，核心性能指标较5G提升10到100倍。国内已完成6G第一阶段技术试验并启动第二阶段系统验证，6GHz频段试验许可获正式批准，卫星互联网、低空经济及通感融合等领域已产生产业催化效应。我们认为6G产业尚处早期布局期，建议提前关注卫星通信、相控阵天线、射频器件、测试仪器、通感一体化及核心网络设备等环节。
1． 6G标准化进程加速，产业逐步迈入实测验证阶段。
3GPP预计将在R21版本中启动6G核心规范编制，首个6G标准有望2029年冻结。我国已完成6G第一阶段技术试验，积累超300项关键技术成果，并正式开启第二阶段技术方案验证。工信部率先批准6425MHz至7125MHz频段用于6G试验，使我国成为全球首个批复6G试验频率的国家。
2． 6G核心技术聚焦内生智能与通感融合，实现多维度突破。
6G将促进通信、感知、计算与人工智能的系统级整合。核心方向涵盖内生智能、太赫兹通信、智能超表面、超大规模MIMO、通感一体化及星地融合网络架构。
3． 我们认为卫星互联网、手机直连卫星和低空经济是6G较早实现商业化的重点领域。
中国移动(95.120, -0.85, -0.89%)已发射全球首颗按6G架构设计的在轨验证星"星核"，并联合中兴通讯(36.350, -1.46, -3.86%)推出NTN手机直连星载基站核心网一体化载荷等核心产品。随着三大运营商均获卫星移动通信经营许可，手机直连卫星正打通商业化技术与制度障碍。与此同时，通感一体化作为低空经济的核心支撑，紫金山实验室已公布全球首个1.75万平方公里的6G广域低空覆盖无蜂窝通智感融合外场试验网，可实时感知并捕捉雷达反射截面仅0.01平方米的微型无人机轨迹，并在低空巡检、智慧物流、公共安防等场景率先开展商业试点。
一、6G概念
5G-A是5G演进的重要方向，但实际投资有限，预计电信运营商资本开支稳中有降。2019年5G首版标准协议R15冻结，主要针对eMBB场景；2020年R16冻结，重点对物联网、车联网等垂直行业进行优化增强，侧重uRLLC；2022年R17冻结，主要聚焦于提升网络能效、优化网络切片等方面，增强网络智能化水平；2024年6月，R18标准冻结，标志着5G-A时代正式开启，相较5G，5G-A在速率、连接数、覆盖度、感知度方面实现升级。尽管5G-A当前正快速推进商用，但运营商资本开支仍呈下降态势，三大电信运营商2024、2025年资本开支分别为3189、2855亿元，出现同比下滑。2026年，中国移动资本开支指引1366亿元、中国联通(4.370, 0.01, 0.23%)资本开支指引500亿元，均有所下滑。
我们预计首个6G规范将于R21版本中完成。随着5G-A商用推进，6G标准制定也纳入讨论范畴，国际电信联盟IMT-2030相关提交工作以及3GPP的6G规范工作预计从R21版本启动。关于6G无线接口以及6G核心网架构的技术研究已于2025年6月启动，R21版本时间线最迟将于2026年6月确定。考虑到标准从讨论到冻结仍需一定周期，预估R21标准冻结需待2029年，因此6G建设预计最早2029年才会启动。据此，我们预计电信运营商网络资本开支下行趋势大概率将延续至2029年。
相较5G，6G或将探索动态频谱共享，非地面网络（NTN）与地面网络融合，实现泛在覆盖。6G将致力于实现AI原生网络，用于网络管理、资源分配的自动化与优化，提升效率。6G将简化网络架构，降低复杂度，提升运营效率，赋能新服务与用例，如通感一体（ISAC）、XR通信，及通过算力网络提供AI驱动的服务。
1.1 6G定义及基本应用场景
第六代移动通信技术（6G）是继5G之后的新一代通信标准，将在5G基础上实现从"万物互联"到"万物智联"的重大跨越。根据国际电联ITU发布的《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》，6G不再局限于传统的单一通信通道，而是演进为一个深度耦合通信、感知、计算等多种能力的庞大分布式智能网络。它通过人、机、物的智能互联与协同共生，旨在全面服务智慧化生产与生活，推动构建普惠智能的人类社会。基于技术特性的代际跃迁，6G在5G原有的三大场景基础上进行了全方位的增强与扩展，正式定义了包含沉浸式通信、超大规模连接、超高可靠低时延、通信AI一体化、通信感知一体化、泛在连接六大基本应用场景。
我国高度重视6G发展。2026年6月，工信部正式启动6G创新发展部省协同试点专项行动，目标到2029 年通过实施6G创新发展部省协同试点专项行动，进一步激发地方和企业创新活力，形成一批自主创新的6G技术方案，培育一批前景可观的新型业务应用场景，涌现一批丰富多样的新型终端产品，为6G商用提供支撑。
6G的频谱布局将不再局限于单一频段，而是全面走向全频段协同。6G将在现有5G基础上向更高频段延伸，其核心频谱范围预计将全面覆盖太赫兹（THz）频段与毫米波高频段，用以支撑超高速率和超低时延的极致场景。同时，为了兼顾网络覆盖的经济性与连续性，6G也将厘米波频段作为兼顾容量与覆盖的核心黄金频段，并继续深度重构和优化现有的Sub-6GHz低频资源。
1.2 6G与5G的区别
从设计理念看，6G相比5G从追求"连接性能"转向以"用户体验"为核心，通过全息、XR等沉浸式服务，让智联渗透生活场景，升级服务质感，通过AI赋能提升网络运行效率、降低运维成本、增强用户体验，推动网络使AI成为泛在化的社会级服务。5G的蜂窝基站主要扎根于地面，在偏远荒漠、高空或深海区域依然存在信号盲区。而6G则深度融合了低轨卫星互联网与地面网络，让通信突破地理限制，实现全球无死角的泛在覆盖。6G把通信技术扩展到"信息技术、通信技术、数据技术"的深度融合，极大拓展6G技术的创新空间，带来感知、存储、处理、传输、呈现等环节的群体性突破，加速孕育颠覆性重大技术变革，最终实现6G技术的代际跃迁。
5G网络本身基本不具备感知和算力能力，必须依赖后端的云服务器或边缘侧计算。而6G在设计之初就将AI与雷达感知能力植入了网络架构。这意味着网络本身就是一台巨大的分布式计算机和超高精度的传感器，在传输数据的同时，就能实时感知周围环境的物理特征并直接在网络节点完成智能算力调配。
6G网络将具备比5G更高的性能和效率，关键性能指标较5G提升10倍至100倍，效率指标提升约20倍。在关键性能方面，6G将支持Gbps级用户体验速率，每平方公里千万级连接，亚毫秒级的空口时延，每平方米0.1至数十Gbps的流量密度，每平方米10至100个连接数密度，每小时1000Km以上的移动性，数百乃至Tbps的峰值速率。同时，6G将进一步拓展能力范畴，支持μs级抖动，空天地海全球覆盖，厘米级感知精度，超90%智能精度等。在资源效率方面，6G将绿色低碳作为网络设计的基本准则，赋能行业低碳发展。IMT-2030（6G）推进组预计6G频谱效率相比5G将提高1.5至3倍，到2040年，6G网络的能量效率相比2022年移动通信网络提升约20倍。
1.3 发展时间线
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