天量成交暗藏杀机：超三千七百家个股惨跌，价值投资者心态崩塌
来源：关灯笔记 三万亿的成交额，刷新纪录的科技狂飙，换来的却是一场极度冷血的"结构性盛宴"。全市场逾3700只个股在暗夜中遭受重击，贵州茅台(1240.000, -15.67, -1.25%)再次刷新低点。这绝非什么普涨行情，而是一场科技资本对传统价值投资的疯狂屠戮。老派投资者，今日彻底崩溃。 31140亿！放量277亿！A股今日延续在三万亿的史诗级天量中沸腾，沪指微涨0.4%，创业板指劲升1.56%，科创50更是直线飙升4.69%！ 但这滔天的财富，实则是一场极度冷血的"少数派狂欢"——全市场竟有超37
AI繁荣下的产能重构：半导体产业链的残酷分化
当Agent应用引发Token爆发式增长，AI不仅在创造新需求，更在疯狂汲取HBM、先进制程与先进封装资源。下一阶段真正需要关注的，不是谁在喊AI口号，而是谁掌控了被挤压后的稀缺产能，谁又在为这场盛宴默默付出代价。015期和专题03，我们探讨的是软件端和组织端的重构：当算力成本低于人力，Agent应用开始接管真实业务流程，企业利润表被重新改写。但所有软件的狂欢，最终都要在物理世界中落地。每一次Token调用，背后都不是魔法，而是GPU、HBM、DRAM、NAND、先进制程、先进封装、PCB、CCL、电源、