融资潮涌现 牛市供给压力加剧
全球大型企业近期密集融资，SpaceX创下750亿美元IPO纪录，Alphabet拟增发850亿美元股票，韩国SK海力士发行超260亿美元美国存托凭证，多重大规模融资集中爆发，引发市场对持续三年零九个月、标普500指数翻倍以上的本轮牛市能否持续的忧虑。 分析指出，市场崩盘往往非因“老化”或高估值直接导致，但新股供给长期超越需求，可能成为关键拖累。Dealogic数据显示，2026年以来全球新股融资总额已达3447亿美元，超越2022至2025年各年总和（含IPO、增发与可转债）。其中，SpaceX于6月完
AI涨价链为何重挫？天风7月7日内部纪要白话解读
天风电新7月7日发了一篇观点纪要，讲AI涨价链，写给机构客户看的，全是黑话。我把它翻译成大白话，按原文三段来。第一段讲：这些股票为什么跌。所谓AI涨价链，指的是因为AI服务器需求爆发而涨价的那批上游材料和元器件——电子布、CCL覆铜板、铜箔、MLCC电容、钽电容这些。最近这批股票大跌，就是7月2日以来那波。天风认为主要原因是市场开始讲一个新故事：材料涨价太狠，会把下游需求吓退，也就是涨价反噬需求；次要原因是担心有些品种大家一扩产就过剩了。然后他们搬出新能源周期的历史经验，这是全文的核心方法论：因为担心需求
猪肉板块集体走强 德康农牧领涨超5% 供需失衡与政策干预博弈致猪价波动
猪肉养殖板块全线飘红，德康农牧(02419)飙升5.01%，牧原股份(44.170, 1.16, 2.70%)(02714)上扬2.59%，中粮家佳康(01610)攀升2.27%，雨润食品(01068)上涨1.80%。 消息面来看，政策层面已发出清晰指引。4月初，商务部、国家发改委、财政部联合启动中央储备冻猪肉收储计划。在此之前，发改委与农业农村部已两度举行专题会议，督促主要养殖企业严格执行产能调控方案，逐步缩减能繁母猪存栏规模。 展望未来走势，国金证券(8.590, 0.07, 0.82%)研究报告指出