高盛交易员观察:AI投资热潮降温,市场悄然转向"战后布局"
动量策略近期遭遇自2022年以来最长的连续回撤周期，市场对人工智能领域的高度集中投资正面临重新评估。高盛全球定制股票篮子业务主管Louis Miller表示，投资者正表现出更强烈的分散化诉求，而"战后交易"的雏形也在逐步显现。上周五启动的为期两天半的动量抛售潮，标志着市场情绪出现阶段性变化。Miller认为，在AI核心资产之外，超卖的消费领域、被冷落的医疗健康产业，以及受益于利率环境和地缘政治缓和的金融与国防板块，正成为资金配置的新目标。同时，持续的高利率环境也带来了新的风险敞口。Miller警告，若美国
期权市场风向转暖，财报季波动率预期达5.6%
期权市场的情绪已发生剧变，交易员正告别地缘政治避险，转而布局后市上涨，得益于停火后的行情加速回暖。伴随伊朗局势趋缓，油价回吐涨幅，美伊谈判虽未止息，但霍尔木兹海峡航运仍受阻。这一态势助推风险偏好回升，令股市与债市的隐含波动率重返冲突前水准。故而，资金正从指数防御策略撤出，转而追逐上行机会，特别是财报窗口期的大型科技股。 持仓数据揭示，不少投资者在初升浪中配置不足，这或许解释了为何会出现所谓的“追涨”行情。美银策略师Raphael Cyna表示，此次行情的参与度不高，高昂的波动率令传统看涨期权价格不菲，迫使