华泰期货：贵金属全线受压，聚焦欧央行利率动向
来源：华泰期货 作者：汪雅航 市场解析 伊朗地缘局势依旧充满变数。2 月 28 日，美以联手空袭伊朗，随即引发伊朗伊斯兰革命卫队的大规模反制。4 月 8 日，在巴基斯坦的调停下，美、伊、以三方达成了为期两周的临时停火共识。然而特朗普于 4 月 12 日宣称，美军将立即封锁霍尔木兹海峡的所有航道。 6 月 3 日，美、以及黎巴嫩发布联合公告，指出若真主党停止攻击并撤出利塔尼河以南区域，以黎双方将执行停火。 6 月 5 日，伊朗媒体曝光了美伊协议的“四步走”方案：首阶段旨在终结战争并叫停各战线军事行动；次阶段
欧债承压：美伊冲突升级致德债下挫
鉴于美国总统唐纳德·特朗普宣称将重启对伊朗的“猛烈”打击，并施压德黑兰达成协定，德国国债录得本周最大跌幅。 油气价格大幅上扬，刺激市场上调欧洲央行加息预期；互换合约数据显示，周四欧行或加息25个基点，且年底前累计加息幅度预计达70个基点，超出此前68个基点的预测。 受避险情绪升温拖累，股市走低，意大利债券表现逊于欧元区其他主要债券。 英国国债亦现下跌，但跌幅不及德国；货币市场押注英行年内加息49个基点，高于周二预期的48个基点。 市场动态： 德国国债收益率上行4个基点至3.08%； 德国国债期货下挫14点
美期指收窄跌幅：核心 CPI 不及预期
美国股指期货在早盘探底后回升，跌幅明显收窄。这主要得益于美国 5 月关键消费者价格指数涨幅未达预期，从而减轻了投资者对于美联储年内可能被迫加息的忧虑。 纽约时间上午 8 点 34 分，标普 500 指数期货下滑 0.5%，纳斯达克 (25342.1556, -336.67, -1.31%)100 指数期货走低 0.6%；两大指标均已从日内最低点反弹。 据美国劳工部公布的数据，5 月剔除波动剧烈的食品与能源价格后的核心 CPI 环比增长 0.2%，表现低于市场预估。 责任编辑：江学思 新浪财经声明：此消息系
美国CPI超预期，加息预期回落，贵金属V型反转
关键经济数据出炉。 当地时间周三，美国劳工统计局发布了最新的CPI报告。数据显示，美国5月消费者价格指数（CPI）同比上涨4.2%，刷新2023年4月以来的新高；市场预期为4.2%，前值为3.8%。 随着通胀数据公布，市场参与者降低了对美联储进一步加息的预判。纳斯达克100指数期货的跌幅快速缩窄至0.47%。 黄金与白银的下跌势头迅速遏制，价格直线反弹。截至今日收盘，黄金报价为每盎司4195.87美元，跌幅收敛至2.11%，此前最低曾跌超3%。 现货白银价格跌幅为1.33，报64.43美元/盎司，此前最低
通胀未见明显螺旋迹象 欧洲央行仍保持审慎态度
随着能源价格涨势向更广泛领域蔓延并引发通胀压力，欧洲央行预计将在周四实施近三年来的首次加息，不过经济学家指出，目前第二轮价格效应的迹象仍然有限。 欧元区5月通胀率攀升至3.2%，剔除波动较大的能源和食品价格后的核心通胀率意外达到2.5%。这表明高油价冲击正从能源领域向外扩散。 德国商业银行高级经济学家文森特·斯塔默指出：“在服务业的带动下，核心通胀率达到2.5%，令人略感意外。”他还补充称，这引发了对能源成本已开始传导至其他商品和服务价格的担忧。 5月服务业通胀率从4月的3.0%升至3.5%，同时近期调查
日本央行行长植田和男因病住院 6月议息会议恐缺席
据日本央行消息，央行行长植田和男目前已入院治疗，预计将缺席下周即将召开的政策会议。 日本央行于周三发布声明称：“行长现因肝囊肿引发感染正在住院治疗，预计住院时间约为两周。” 该行指出，6月15日至16日举行的政策会议将由副行长冰见野良三代为主持，而会后新闻发布会则由另一位副行长内田真一负责主持。 市场普遍预期，日本央行此次会议将把政策利率上调至1995年以来的最高水平。植田和男的缺席预计不会改变这一市场预期，因为多位委员自上次会议以来已多次强调加息的必要性。 日本央行表示，植田和男预计将出席7月底举行的下
油价攀升引发日本国债下滑
东京汇市早盘期间，随着原油价格攀升，日本国债价格出现下滑态势。这一趋势可能进一步加剧日本通胀压力，并促使日本央行提前收紧货币政策。此外，市场参与者正密切关注日本财务省今日将举行的价值约6000亿日元的30年期国债拍卖活动。花旗投资研究分析师Tomohisa Fujiki在研报中指出："基于国内投资者的强劲需求，我们预期此次拍卖结果将较为理想。"该利率策略师还表示："供需关系的改善主要得益于发行规模的压缩。"10年期日本国债收益率上扬3个基点，达到2.695%。20年期日本国债收益率攀升3.0个基点，报收于
日本通胀指标创新高，批发物价创纪录涨幅
受中东紧张局势推动，物价上涨压力进一步蔓延，日本5月批发通胀录得三年来最强劲增长，这进一步增加了日本央行未来加息的紧迫性。 日本央行计划下周举行货币政策会议。鉴于日元贬值、地区冲突推升能源成本，通胀压力居高不下，市场预期该央行将自去年12月以来再次上调利率。 日本央行周三发布的统计数据显示，5月生产者价格指数（PPI）较去年同期上扬6.3%，超出市场预估的5.5%，4月该指标修正后同比涨幅为5.3%。 此轮增幅为2023年3月以来最高水平。受霍尔木兹海峡航运几近瘫痪影响，原油、石脑油价格攀升，带动有色金属
美国5月通胀恐重返4时代！华尔街降息梦碎，美联储或被迫重启加息
随着美国民众的生活开支不断上涨，周三发布的通胀数据预计将跨越另一个令人烦恼的关口。若华尔街的普遍预测成真，5月美国 CPI 环比料将上涨0.5%，同比通胀率将攀升至4.2%。这将是自2023年5月以来 CPI 首次突破4%，同样创下自2023年4月以来的最高水平。 在此之前，4月份的整体通胀年率为3.8%，核心通胀率为2.8%。 当然，对比一年前仅为2.4%的整体通胀率，此次数据的显著飙升主要归咎于伊朗战争导致的能源价格暴涨。 然而，依据道琼斯的预测，即便剔除食品和能源后的核心CPI，在5月份环比上涨0.
美银：若日央行鸽派加息 或致日元抛售及干预
美银证券指出，若日本央行本月会议决定采取鸽派加息，日元贬值压力或加剧。一旦美元兑日元触及161-165区域，政府极有可能出手干预。 “若日元在日本央行加息后立即恢复贬值，当局可能需要通过干预来限制美元/日元涨势，同时展现出坚定的决心，这意味着干预的规模和价格影响都可能超过上次干预，”美银证券日本外汇及利率首席策略师Shusuke Yamada在报告中指出。 如果市场对未来利率路径的指引偏鹰派，日元可能在空头回补推动下走升，并可能升至157附近。 Yamada表示，“此外，国内外投资者和企业的对冲策略一直基
全球市场动态：美伊冲突再起 SpaceX IPO引爆关注
全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有： 1、美国在直升机被击落后对伊朗发动新一轮打击 2、欧盟提议新一轮对俄制裁 包括维持俄罗斯石油价格上限不变 3、SpaceX IPO已获100亿美元级机构订单，募资规模达750亿美元 4、Anthropic发布不具备执行网络安全任务能力的Mythos模型 5、美债交易员建仓押注美联储很快将加息 周三通胀报告备受关注 6、高盛和巴克莱警示：上周五美股的急挫不应被轻易视作一次性的异常波动 美国在直升机被击落后对伊朗发动新一轮打击 美国周二对伊朗发动打击，此前美国总
交易员押注美联储将启动加息，市场静待通胀数据
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率债券交易员正大举建仓，押注未来几个月美联储将多次加息，其中一些人预计最早可能在9月政策会议上行动。与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的期权市场中，这正是当前的主题。SOFR对美联储政策敏感。自上周五美国就业报告意外强劲、导致债市下挫以来，交易员一直在加大对加息的押注。上周五出现一波交易热潮，多笔交易若今年至少加息一次便可获利，期权成交量约为平时水平的两倍。 尽管随着油价和股市下跌，现货市场周二有所回升，但相关交易活动仍在周二继续。一笔引人注目的交易押注，到9月中旬会议
印尼央行意外升息25个基点，捍卫印尼盾汇率
印尼央行在周二突然宣布加息。面对本币汇率持续承压的双重内外部压力，该行采取了紧急调控手段。 作为东南亚最大的经济体，印尼决策者将基准利率提升了25个基点，达到5.50%。同时，该行推出了一系列措施来稳定印尼盾，包括激励政策以吸引外国投资。 此外，央行还将隔夜存款便利利率和隔夜贷款便利利率提高了25个基点，调整后的利率分别为4.50%和6.25%。 印尼央行通讯部官员在声明中指出，中东局势加剧了市场波动。此次加息和配套措施旨在稳定印尼盾汇率，并确保通胀保持在目标范围内。 消息公布后，印尼盾走强，该国主要股指
科技股获资金追捧 纳指期货盘前上扬
周二，全球股市普遍收高，投资人纷纷趁回调之际吸纳科技股，人工智能相关板块的升势延续至次日。与此同时，以色列与伊朗达成停火共识，地缘紧张局势有所缓和，国际油价应声回落。 截稿时，道指期货上扬0.19%，标普500指数期货攀升0.42%，纳指期货涨幅达0.81%。 欧洲市场方面，STOXX 600指数收涨0.5%，荷兰光刻机巨头ASML及德国芯片厂商英飞凌成为领涨主力。伦敦FTSE 100指数微跌0.3%；法国CAC 40指数小涨0.3%；德国DAX指数上扬0.1%；荷兰AEX指数升0.3%；意大利FTSE
印尼央行紧急上调利率以支撑盾币
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 印尼央行在周二出人意料地将利率上调25个基点，使基准利率达到5.50%。这一决定超出了市场预期。印尼央行在声明中表示，由于印尼盾近期贬值速度超过预期，因此在常规货币政策会议之前提前采取措施，旨在应对外部地缘政治风险带来的全球市场波动，维护汇率稳定，并确保2026至2027年通胀水平保持在目标范围之内。 受中东地区紧张局势等外部因素冲击，印尼盾兑美元今年已下跌8%，成为全球货币中表现最差之一。在央行宣布利率调整后，印尼盾兑美元汇率短暂反弹至18075:1。此前曾跌至历史