光大期货4月9日金融市场早报
股指： （王东灜，从业资格号：F03087149；交易咨询资格号：Z0019537） 昨日全球股指整体显著回升，A股放量走强，Wind全A上涨4.05%，成交额达到2.45万亿元。中证1000上涨4.6%，中证500上涨4.94%，沪深300上涨3.49%，上证50上涨2.7%。美国与伊朗双方宣布达成阶段性停火安排，并计划在未来两周展开磋商谈判。此前市场普遍预计，霍尔木兹海峡在5月1日前恢复开放的概率约为30%，美国派出地面部队的可能性则高达80%；当前结果在一定程度上好于市场此前预期，推动权益市场风险偏
美债美盘走弱 隔夜涨幅悉数回吐
随着市场对美伊停火前景的乐观预期在日内逐步降温，美国国债期货在美盘交易阶段转为走低。在伊朗一位官员表示停火协议遭到破坏后，跌幅进一步扩大；此前因美国总统唐纳德·特朗普周二宣布两周停火而带来的牛市陡峭化买盘被完全逆转，到周三稍晚时价格大致回到持平水平。 纽约时间下午3点刚过，长期限收益率普遍上升约1个基点，短端和中端收益率则略有回落。美盘时段收益率曲线趋于平坦，早前跳空上涨形成的缺口被回补，2s10s利差基本没有变化，5s30s则在日内扩大约2个基点。 美国交易时段临近尾声时，伊朗议会议长卡利巴夫在声明中指
美10年期国债中标收益率上行，需求略疲软
美国财政部拍卖了价值390亿美元的10年期国债，中标收益率定格在4.282%，较纽约时间下午1点时的发行前交易价4.280%略有攀升，表明市场需求稍显不足。此前该期限收益率日内跌幅不足2个基点，并曾触及日内低点，但在结果揭晓后，市场反应较为平淡。 一级交易商的认购份额为10.8%，低于之前水平；直接投标人的获配比例则上升至23.9%，相比之下，间接投标人的获配比例下降到了65.3%。 本次发行的投标倍数为2.43倍，低于过去六次续发时的平均2.55倍。 责任编辑：李桐 新浪财经声明：此新闻系转载自合作媒体
美伊停火带动油价回落 债市加码押注美联储年内降息
随着美伊停火令油价大幅回落，债券交易员进一步提高了对美联储今年下调利率的预期。 美国国债与其他政府债券一道反弹，收复了自2月28日冲突爆发以来的部分跌幅。此前战争推高能源价格，一度加剧了通胀风险，也使市场担心各国央行可能延后降息，甚至重新转向加息。 对于美联储来说，油价冲击曾打碎市场对年内两次、每次25个基点降息的押注，并且一度带动了加息预期升温。周三在美债上涨的同时，掉期市场计入的降息概率升至约三分之一，而在本周初这一概率几乎为零。 “美债市场对停火消息的反应相对平静，投资者重新建立了对2026年降息的
欧洲国债收益率创年内最大跌幅
欧洲债券延续了此前因美伊达成停火协议而录得的上涨势头。市场参与者下调了对英国央行与欧洲央行未来加息路径的预期。 短期国债收益率跌幅显著，其中英国与德国的2年期国债收益率下挫24个基点，意大利同期收益率下滑28个基点。 作为基准的10年期国债收益率录得自2023年3月以来的最大单日跌幅，彼时美国区域性银行危机曾大幅提振市场对避险资产的需求。 利率互换合约目前显示，市场预期欧洲央行在2026年前将加息两次，英国央行加息一次，而此前市场隐含的两家央行加息幅度合计为27个基点。 大宗商品方面，布伦特原油价格下跌1
日本2月抛售美债创四年新高
日本周三发布的国际收支报告显示，该国投资者2月份出售美国国债的金额创下近四年新高。 净卖出额达到2.77万亿日元，这是自2022年6月以来的最大金额。 日本资金还在连续第五个月抛售法国国债。 他们买入意大利国债的规模是9月以来的最高点。 责任编辑：刘明亮 新浪财经声明：本文转载自合作媒体，新浪财经登载此文是为了传递更多信息，文章内容仅供参考，不构成投资建议。 郑重声明：1.根据《证券法》，禁止编造或传播虚假或误导性信息以扰乱市场；2.用户在本社区发布的所有材料、言论仅代表其个人观点，与本网站无关，不构成投
光大期货4月8日金融观察
股指： （王东灜，从业资格号：F03087149；交易咨询资格号：Z0019537） 昨日，A股市场在缩量背景下震荡走高，Wind全A上涨0.55%，成交金额为1.62万亿元。中证1000指数上涨0.92%，中证500指数上涨0.48%，沪深300指数与上证50指数均持平。当前市场对美伊冲突进一步升温的担忧加大，双方已开始打击彼此石油设施，这或将对全球能源供给带来更显著的冲击。在这一影响下，原油(607, -8.60, -1.40%)及其下游产业链价格继续维持在高位。此前，美联储议息会议决定按兵不动，鲍威
美元持续走软 市场聚焦伊朗谈判进展
由于巴基斯坦进行外交调停，请求美国总统特朗普将对伊朗的最后通牒延期两周，美元汇率伴随油价一同下滑。 美元指数下挫0.3%，外汇市场呈现震荡格局。 各期限期权市场情绪相对平稳；美国10年期国债收益率下降2个基点，至4.31%。 摩根大通一项用于衡量G10货币一个月波动率的指数保持在7.98%，主要货币单日波动率依然低于近期峰值。 欧元兑美元汇率上升0.5%，至1.1595。 欧洲央行管理委员会成员Pierre Wunsch指出，若伊朗冲突局面延续，央行可能需要多次上调利率。 欧元兑英镑汇率微涨0.1%，至0
美债市场动态：收益率曲线陡峭化 各期限债券表现分化
周二，美国国债市场呈现扭曲趋陡态势，10年期国债收益率基本持平。随着特朗普政府设定的最后期限日益临近，油价持续攀升对长期债券构成压力。与此同时，3年期国债拍卖表现强劲，为短期国债提供了支撑，并延续了日内收益率曲线的陡峭化走势。 纽约时间下午3点过后，美国短期国债收益率下滑最多2个基点，而30年期国债收益率则上升近3个基点。这种扭曲趋陡的行情使得2年期与10年期、以及5年期与30年期国债的利差均收于日内高点附近，日内分别扩大了3个基点和4个基点。 规模达580亿美元的3年期国债拍卖结果强劲，中标收益率较投标
美国3年期国债中标利率升至去年6月来高位
美国财政部发行580亿美元3年期国债，中标收益率为3.897%，低于纽约时间下午1点投标截止时发行前交易的3.909%，显示买盘需求强于预期。但从绝对水平看，该中标收益率仍为去年6月以来同期限国债的最高水平。招标结果出炉后，短期国债整体表现平稳，基本延续当日的小幅下跌走势，3年期国债收益率上行约1个基点。与此同时，收益率曲线变化不大，继续维持陡峭化态势。 一级交易商获配比例为13.3%，较前一次有所下降；间接投标人获配比例升至74.8%，创下2024年9月以来最高水平。直接投标人获配比例则回落至11.9%
欧洲主权债遭遇抛售 地缘紧张局势加剧市场恐慌
欧洲公债价格走软，德国2年期国债收益率或将创下2024年7月以来最高收盘水平，此前美国总统特朗普再次扬言可能对伊朗展开大规模新一轮军事打击，同时有媒体报道称德黑兰已暂停停火谈判。 短期债券领跌市场，德国2年期国债收益率升至2.73%，英国攀升至4.42%，意大利上扬至2.98%。 投资者全日持续加码押注货币政策紧缩。当前利率互换行情显示，市场预计欧洲央行年底前将加息82个基点，英国央行将加息62个基点。 特朗普于Truth Social平台发文称"整个文明将在今晚毁灭"；副总统JD·万斯在布达佩斯记者会上
中东风险未消 日本30年国债拍卖吸引力走弱
下载新浪财经APP，掌握全球实时汇率动态 在中东局势前景尚不清晰的背景下，投资者整体情绪偏谨慎，日本30年期国债拍卖需求显得较为疲软。周二进行的日本30年期国债拍卖中，投标倍数录得3.12，不仅低于前次拍卖的3.66，也低于过去12个月3.36的平均水平，创下自去年6月以来的最低值。拍卖结束后，因市场对未发生明显冲击感到宽慰，日本国债收益率出现小幅回落。 日兴证券外汇与利率策略师Rinto Maruyama指出，这次拍卖“略偏弱”，不过“鉴于拍卖前市场整体维持高度谨慎，结果仍算在相对可以接受的区间内”。他
光大期货4月7日市场分析：股指回调债市震荡
股指：A股呈现震荡下行，市场风险偏好回落上周A股缩量调整，Wind全A指数回落2.25%，日均成交1.9万亿元。中证1000跌2.71%，中证500跌2.62%，沪深300跌1.37%，上证50跌0.24%。海外市场波动加剧，纳斯达克周涨4.44%，COMEX黄金(582, 8.80, 1.54%)涨4.68%，日经225跌0.47%，韩国综指跌1.13%。中东原油依赖度较高的东亚股市表现疲软，而作为产油国的美股则触底反弹，黄金同步走强，再度显现与美股的高度联动性。地缘局势推升大宗商品价格成为近期市场焦点
美债收盘平稳 特朗普最新表态影响甚微
周一美国国债收盘走势平淡，虽然美国总统特朗普发出警告，若伊朗不遵守延期的最后通牒并在周二开放霍尔木兹海峡，美国将对其进行毁灭性打击。作为反映中东供应预期的关键参考，原油价格对这一威胁的回应也较为温和。 纽约时间下午3点之后，国债收益率相对于上周五收盘的变化幅度均在2个基点以内，全天在狭窄范围内震荡；2年期和10年期国债收益率的日内波动幅度均未超过5个基点，这是一周多来的首次出现。 自2月28日美伊冲突升级导致油价飙升以来，油价一直左右着债券收益率的变动。周一油价走高，美国基准WTI原油期货上涨0.8%，触
中东局势引通胀升温 美联储降息预期减弱 日本国债收益率创近30年新高
受中东冲突导致的通胀抬头，加之美国就业表现强劲令美联储降息预期受挫，日本国债收益率周一攀升至近三十年高点。基准10年期日本国债收益率上扬2个基点，报2.400%，创下1999年2月以来的最高纪录。通常情况下，收益率与债券价格走势相反。美国总统特朗普周日对伊朗施压升级，在复活节期间通过社交媒体发文，言语激烈地威胁称：若战略通道霍尔木兹海峡在周二前不重新开放，美国将袭击伊朗的发电厂和桥梁。此番言论推高了国际油价。周五数据显示，美国上月非农就业岗位增加超预期，失业率跌至4.3%。这一数据强化了市场判断，认为美联