刘煜辉：美元退潮与AI潮涌下的全球博弈
炒股就看分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源 投资报 刘煜辉系上海首席经济学家金融发展中心副主任、中国首席经济学家论坛副理事长 7月17日，在华夏基金的中期投策会上，知名智囊学者刘煜辉详尽拆解了当前市场这轮高波动触发的原因，以及AI行情的走向。 他认为是地缘、货币金融周期、AI产业这三大周期维度决定了市场未来的演绎。 刘煜辉认为，当前全球市场极致分化，所有资金汹涌澎湃地被虹吸到AI半导体方向， 美国费城半导体指数呈现轰轰烈烈的大牛市，单这一轮最高涨幅达90%， 但是，最近几天开
初心如磐共启新程
今天是 2026 年 7 月 1 日，我们迎来两个重要的日子 —— 中国共产党成立 105 周年，与香港回归祖国 29 周年。双节同庆，意义非凡。一百零五载初心如磐，中国经济破浪前行105 年前，一叶红船从嘉兴南湖启航， 开启了一个民族救亡图存、走向复兴的伟大征程。105 年后的今天， 中国已成长为世界第二大经济体， 拥有全球最完整的工业体系， 孕育出一批批走向世界的中国企业， 也诞生了无数属于这个时代的商业奇迹。从站起来、富起来到强起来， 每一步跨越，都离不开党的坚强领导； 每一次经济腾飞，都植根于稳定
AI科技风口，大A美股齐飞
那些满仓被套的朋友或许每天都在吐槽大A，其实，A股和美股的表现都很亮眼。许多投资机会其实仅存于A股市场。背后的逻辑颇为微妙，AI科技浪潮与互联网最大的区别在于，用户边际成本并非零。这意味着每新增一个用户，都需要消耗更多的算力资源。这与互联网时代截然不同，后者用户量级增加对成本影响甚微。这种差异对产业投资逻辑产生了根本性的影响。这预示着，AI领域最具确定性的机会集中在上游基建环节，即芯片、半导体设备及材料等提供底层支持的赛道。AI应用与互联网应用本质不同，若用投资互联网的思维去博弈AI，大概率会亏损。此处老
AI热潮背后的新周期：工业体系重获青睐
若要投资者回顾过去三年的核心词汇。恐怕非“AI”莫属。从ChatGPT到智能体，从英伟达到算力枢纽，资本几乎将全部目光锁定在了人工智能上。然而，历史总是以讽刺的方式演进。当所有人痴迷于算法时，真正颠覆世界的力量正源自最古老的领域：电力、矿产、制造和基建。近几个月，全球涌现出一系列看似孤立的事件。美国德克萨斯州正加速能源密集型数据中心的建设。欧洲重新审视核能扩张计划。中国持续推动特高压输电和新型电力网络升级。中东主权财富基金正大举投资能源和工业资产。这些新闻看似零散。但若将它们置于同一张地图审视，一个宏大趋
领航制造业发展丨绘就制造强国新画卷
原标题：学习新语·领袖领航强国建设｜绘就制造强国新画卷 2026年将迎来"十五五"规划开局。"十五五"阶段是推进社会主义现代化建设筑牢根基、全力奋进的重要时期。 怎样走好这段关键征程，完成关键性跨越？ "十五五"规划明确了16个"强国"战略目标。实现民族复兴的伟大梦想，必须奋发图强、真抓实干，逐一达成这些"强国"建设任务。 自4月13日开始，新华社"学习新语"专栏启动"领袖领航强国建设"系列融媒体报道。 在"十五五"规划的16个"强国"战略目标里，建设制造强国被置于首要位置。 制造业是国民经济命脉所在，是