刘煜辉：美元退潮与AI潮涌下的全球博弈
炒股就看分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源 投资报 刘煜辉系上海首席经济学家金融发展中心副主任、中国首席经济学家论坛副理事长 7月17日，在华夏基金的中期投策会上，知名智囊学者刘煜辉详尽拆解了当前市场这轮高波动触发的原因，以及AI行情的走向。 他认为是地缘、货币金融周期、AI产业这三大周期维度决定了市场未来的演绎。 刘煜辉认为，当前全球市场极致分化，所有资金汹涌澎湃地被虹吸到AI半导体方向， 美国费城半导体指数呈现轰轰烈烈的大牛市，单这一轮最高涨幅达90%， 但是，最近几天开
人工智能国运走向始终如一
问答复盘：科技大跌不用慌！洗掉的是情绪，留下的是国运免责声明：仅为个人复盘思考、产业认知记录，不预判行情、不推荐个股、不构成任何投资建议。问：今天科技全线大跌，很多人心态崩了，大家最疑惑的问题就是：AI是不是不行了？科技主线是不是彻底结束了？答：我特别理解大家的心态，看着赛道集体跳水、账户回撤，恐慌是人之常情。但我掏心窝说一句真话：今天大跌只是短期情绪杀，完全不改变AI长期产业大势。这一轮调整，就是标准的技术性回调。无非是半年末机构兑现利润、高位浮筹松动、外围消息放大恐慌，多重资金行为叠加，造成了今天的深
Meta出租算力真相：AI需求见顶？逻辑揭秘
2026年7月1日清晨（美东时间），路透社与彭博社接连发布重磅消息：社交巨头 Meta 平台正在筹备名为“Meta Compute”的云服务，意图将自家“冗余的 AI 算力”对外出租。此消息引发美股剧烈震荡，部分市场声音高呼“AI算力触顶、基建全面过剩”；此前几天国内部分传统“老登股”逆势上扬，更有人得意宣称“传统行业的春天来了，人工智能已至尽头”。若你真信了这套逻辑，恐怕已被 Meta 与市场的单一叙事所误导。借由古典逻辑的四大基本定律（同一律、矛盾律、排中律、充足理由律）作为剖析工具，我们会发现算力从
算力军备竞赛催生金属需求井喷,战略资源价值面临重估
近期，算力金属这一概念从鲜为人知到备受瞩目，其价格飙升态势引发市场高度关注。随着人工智能革命向实体领域深度渗透，关键材料环节不可避免地遭遇瓶颈制约。需求端呈陡峭攀升之势，而供给端却因资源禀赋限制、地缘政治扰动及矿产伴生属性等因素举步维艰，价格弹性彻底释放。加之各主要国家将关键矿产提升至国家安全战略层面，涨价潮的背后实质是定价话语权与产业链自主可控的深层博弈。这场由结构性供需失衡与大国角力共同催生的战略资源价值重估正在上演。AI系统并非直接耗用金属原料，而是经由硬件设备、基础设施、能源供应三大层级层层传导，
人工智能角力：一场漫长的科技竞赛
2026年5月19日，外交部宣布中美两国元首就人工智能议题展开了“建设性沟通”，并同意启动人工智能政府间对话机制。这一消息本身足够重要，但真正值得关注的，是它确认了一个早已发生但从未被如此正式承认的事实：AI已经成为大国竞争的核心焦点，且具备长期性。此前，中美之间有气候对话、核不扩散对话、贸易对话——这些都是大国博弈的传统战场。现在，AI进入了这个框架。它意味着：AI治理已经不再是技术问题，而是外交问题、安全问题、战略问题。这个定性，将深远地影响每一个与AI相关的产业。对话的真正含义：划定底线，而非追求共
回望历史长卷，审视中美新篇
时隔九年，美国总统特朗普再次踏上中国土地。此次会晤正值两国处于发展的关键节点，也标志着中美关系迈入历史新阶段。 翻开这历史性的新篇章，需用历史的长镜头细细品读。 特朗普总统在北京多次提及“尊重”一词。“两国人民之间有着深厚的相互尊重”“我高度尊重习近平主席及全体中国人民”。 从屈辱挨打到摆脱苦难，至今不过百年。今日之中国，为何能屹立于世界舞台中央，成为备受尊敬的大国？ （一）双重视角，蕴藏玄机 正如月晕知风、础润知雨，国家的发展轨迹自有其历史必然与规律。厚重的历史与璀璨的文明，已融入中国外交的基因血脉。
博弈论视角 | 特朗普再次访华：大国棋局中的无声对话
2026年5月13日，当"空军一号"的舱门再次打开，特朗普再度踏上中国的土地。九年前，他是故宫的座上宾，宝蕴楼茶叙、畅音阁听戏，风光无两。九年后，全球局势早已物是人非。关税战、科技封锁、地缘冲突、逆全球化浪潮交织。这一次的红毯，不是叙旧，是较量。用《孙子兵法》看这场会晤，你会发现：中方在多个维度上，已经把两千五百年前的兵法，玩成了现代外交的标准动作。布局：还没见面，棋已经下了三步特朗普还没到，中方的布局已经展开。《孙子兵法·谋攻篇》说："上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。&#
警惕AI泡沫：是革命还是炒作？
如今，我们深陷于AI的叙事洪流中，各类大模型、算力炒作及智能概念如病毒般蔓延，潜移默化地左右着我们的消费决策。对此，普通人应当保持清醒，不妨自问：AI是否只是又一个区块链、VR、元宇宙、5G或NFT？历史虽不重复，却总有相似的韵脚。当年区块链舆论鼎沸时，高层纷纷组织研讨，话题充斥着“万物皆可上链”、“全程可溯源”等，创业公司如雨后春笋，机构若无区块链概念便觉被时代抛弃。泡沫退去后，留下了比特币、以太坊、狗狗币等数千种私发加密货币。比特币的叙事最为成功，自2008年诞生以来，短短十几年价格从0飙升至3000