AI算力缺料引关注，氧化镝紧缺重塑行业格局

稀土板块出现异动上涨，重稀土投资逻辑正逐步落地验证。近期稀土磁材板块表现强势，龙磁涨幅逾12%，银河、大地熊、横店、宁波等个股同步跟涨。此轮行情的主驱动力，在于AI高容MLCC产业的快速扩张。据券商研报指出，高纯氧化镝是生产高容MLCC的核心介质材料，目前尚无成熟的规模化替代方案，刚性需求特征显著。当前全球高纯氧化镝供应紧张，供需关系持续紧绷。行业数据预估，2027年AI-MLCC领域将新增1500吨氧化镝需求，而全球总供给量仅为3500吨，新增需求占比接近四成。下游刚性需求快速释放，彻底改变了重稀土行业