中金维持沛嘉医疗-B跑赢行业评级 目标价10港元

中金发布研报称，维持沛嘉医疗-B（09996）跑赢行业评级和基于DCF模型（WACC 8.1%，永续增长率1.3%）的目标价10港元不变，对应63%的上行空间。公司公布2025年业绩，收入7.13亿元，同比增长15.8%。受神经介入集采影响，全年毛利率为68.2%，核心业务经营现金流已转正至6910万元，该行首次引入27年归母净利润预测6094万元。 报告指出，公司2025年瓣膜业务收入2.90亿元，同比增长11.6%，首次实现瓣膜业务正向贡献。全年TAVR终端植入量约3900台，同比增长14.4%，显著