中信建投策略：换仓蓄势，静候反弹
文｜夏凡捷 本周AI板块震荡加剧，但中长期产业繁荣根基依然稳固，短期市场步入资金换手的临界点。后续行情大概率重现“M型”震荡攀升轨迹，经由“清洗浮筹→新资接棒”过程，在筹码交换完毕后指数重拾升势。宏观方面，美伊备忘录 nearing 达成，国际油价本周回探至90美元一线，通胀忧虑大幅缓解，全球需求有望提振。综上，我们延续中期策略报告《双牛并驱，指数再上新阶》中“景气为纲”的投资理念，继续深耕“算力牛+复苏牛”双主线。重点关注的行业包括：AI（半导体、光通信、电子布、服务器等）、有色金属（铜铝等工业金属）、
中信建投策略：资金轮动蓄势，M 型震荡上行，锁定双核心赛道
文|夏凡捷 本周人工智能板块波动加剧，但中长期产业繁荣的根基依然稳固，短期市场正处于资金换手的关键节点。后市大概率重现“M 形”震荡攀升走势，经由“涤荡浮筹→新资入场”的机制，在筹码充分交换后指数将重回升途。宏观维度，美伊备忘录逼近落地，国际油价本周回落至90美元区间，通胀忧虑大幅缓解，全球需求预期有望回暖。总体而言，我们坚持中期策略《双牛并驱，指数再上新阶》所倡导的“以景气为核心”的投资逻辑，持续聚焦“算力牛+复苏牛”两大主线。重点关注的行业包括：AI（半导体、光通信、电子布、服务器等）、有色金属（铜铝