AI回升后，下一个真正的增长点在哪？
过去两天，全球市场出现了一个显著转变。此前市场的交易主线是：油价攀升→通胀压力上升→利率维持高位→科技股估值受压；但伴随美国最新通胀数据出炉，市场逻辑开始转变：通胀回落→利率压力减轻→科技成长重新吸引资金关注；美股止跌回升，科技板块成为市场主要支柱。但如果仅看到“AI又涨了”，可能忽略更关键的信号：AI行情尚未结束，但玩法已经改变。过去市场关心：“AI未来空间有多大？”现在市场关心：“AI投入的资金，何时转化为利润？”美国最新数据表明：6月CPI环比下降0.4%，同比上升3.5%。随后公布的6月PPI同样
摩根士丹利看好非科技股，市场盈利逻辑迎来重大转折
随着新一轮财报季的展开，华尔街的视线已不再局限于科技巨头，而是投向了整个资本市场。 美股著名空头、摩根士丹利首席策略师迈克尔·威尔逊及其团队在最新报告中强调，美股市场的基本面逻辑正发生根本性改变：盈利增长的重心正从科技巨擘转移到更为广泛的股票群体。 数据显示，标普1500综合指数中，中间市值成分股的每股收益增速已突破10%，创下疫情复苏以来的最高纪录。大摩分析指出，随着分析师不断调高可选消费及交通运输等周期性行业的利润预期，美股的广度正在明显增强。 威尔逊认为，这种全面上涨的态势主要由中游企业的盈利韧性支
AI时代网文版权如何突围？千作者联名喊话反抄袭
网络文学发展20多年来，模仿、借鉴、融梗、抄袭的争议一直都在。作为拥有商业属性的文学类型，网文作者往往要在梗、套路、人设等内容上适应市场逻辑（推流系统、读者口味等），才能获得更大的竞争力。因此一直以来，网文行业允许不同作者使用相同的公共设定或素材，但需要在具体的处理和展开方式上体现出独创性。从类型发展的角度说，这反而有利于反复探索并突破一个公共素材的上限，甚至促进新的写法或类型的产生。对这种情况，学界称之为“数据库写作”。这也是行业内一种相当普遍的做法。然而，随着AI时代的到来，情况发生了变化。正如工业革
学AI之前 先放下AI
前几天，一位创业的朋友找我聊天，满脸困惑。他说自己花了半年时间，强迫团队学编程、研究深度学习、钻研大模型内部逻辑，结果越学越迷失，越学越不知道该如何运用AI。他问我："是不是我悟性太差？为什么大家都说AI是机遇，我却连门道都找不到？"我告诉他：不是你悟性差，而是你太急了。急到一上来就想啃最难的骨头，却忘了创业的初心是创造价值，不是为了拿一张AI工程师的认证证书。很多人把学人工智能这件事，硬生生变成了一场自我折磨。一、焦虑的根源在哪里这两年，我走访了数十家企业，发现一个有趣的现象：越是传统行业的经营者，对A
AI巨头豪掷千金抢楼，写字楼格局重塑
近三四年间，中国主要城市的写字楼市场始终在“冰火两重天”中挣扎。一方面，大量新增供应集中释放，上海、北京、深圳等地的甲级写字楼存量屡破纪录；另一方面，传统主力租户如互联网大厂和金融机构，纷纷踏上降本增效之路，或缩减办公面积，或从核心商圈迁往租金更低的边缘园区。供需错配导致空置率走高、租金难涨、去化艰难，已成为行业普遍现象。不过，市场转机往往悄然而至。近一年，一股新生力量正强势崛起——人工智能与半导体产业链企业，正以惊人的速度和规模涌入核心地段的写字楼。众多大模型厂商、算力基建商及芯片设计公司，不再满足于孵
AI泡沫危局：三大底层逻辑决定生死
【AI股市泡沫生死局：决定行情崩塌与否的三大核心条件】近期全球资本市场，正上演一场“产业长期看好，市场短期恐慌”的激烈博弈。周一亚太股市开盘全线承压，完全承接了周五美股的回调颓势。尤其是热度最高、泡沫最密集的韩国股市，直接暴跌8.8%触发熔断，恐慌情绪瞬间蔓延至全球AI科技板块，资金不计成本抛售AI相关资产，高位抱团的风险彻底暴露。就在市场情绪濒临崩溃、空头氛围极度发酵的关键节点，英伟达创始人黄仁勋与韩国政界核心人物李在明相继发声稳定市场。两人传递的核心观点高度一致：当下的下跌纯属短期情绪错杀，AI行业发
AI推理浪潮下，香港数据中心价值重估在即？
研究时间：2026年5月 数据截止：2026年5月（含FY2025全年及FY2026中期业绩） 声明：本备忘录基于公开资料整理，仅作产业参考，不构成任何投资建议。2023年，受AI训练需求推动，北美IDC巨头（如Equinix、Digital Realty）估值逻辑重构——市场愿为“AI基建核心”给予30至40倍市盈率。至2026年，类似逻辑正蔓延至香港IDC领域。然而，两地市场底层架构是否具备可比性，尚无定论。我们尝试从一个关键问题切入：AI推理需求的激增，是否会引发香港互联基础设施的价值重估？新意网（
国产AI行情火热
今日市场行情火热，无需多言。海外映射：AI硬件与应用结合。国内方向：锂电及设备领域紧跟AI浪潮与国产化进程，展望五月，聚焦光CPU与装备设备，市场热度持续！供应紧张局面延续！闻泰突发利空！港股喜迎开门红！字节豆包或将收费！依照本栏操作，获利的可能性极大。总体而言，近期逻辑核心在于GPU与CPU的1:1配比，导致存储需求激增，同时高端铜箔价格的上涨也限制了存储的发展。显而易见，市场主线已浮出水面。1、AI硬件~AI应用板块轮动活跃标的繁多，建议回顾往期文章。国产股主要关注海光、寒武纪、华为；海外股则看谷歌、