押注物理AI的未来

对于我们的老朋友而言，长期支持物理AI并持续布局是我们的一贯策略。

我深信，未来一二十年间的中国首富将诞生于物理AI领域。纵观中国科技演进轨迹，无论是从移动互联网转向新能源，还是当下的AI浪潮，基本都遵循着美国的路径。因此，马斯克、黄仁勋和孙正义等巨头都对物理AI充满信心，错失这一赛道无异于与时代擦肩而过。尽管中美各有优劣且存在信任隔阂，理论上本可互补共赢，但地缘政治下的全面对抗已不可避免，竞争将日趋白热化。

这种激烈的竞争，必须以硬件大规模量产和极低廉的Token价格为基石。回溯美国信息高速公路的繁荣，正是在流量成本不断下降后，各类应用才得以遍地开花。同理，随着Token价格走低，未来AI应用的门槛将大幅降低，真正走进千家万户成为可能。基于现有的迭代速度，这一进程不会拖延太久，几年内即可实现。

宇树机器人的上市绝非终点，它也不太可能成为最终的垄断者，人形机器人行业的战国争霸时代才刚刚拉开帷幕。

近期大热的存储板块，与2020年的猪价暴涨有着惊人的相似。彼时因环保关停散户及非洲猪瘟肆虐，供给端大幅萎缩；如今存储业因前两年全行业亏损导致供给收缩，叠加AI爆发带来的需求激增，供需共振造就了这波超级行情。鉴于从建设到投产的周期长达一年，即便行情见顶，未来也可能呈现震荡反复的走势。

未来十年，我们将始终围绕AI展开，这波超级浪潮不仅将重塑我们的生活习惯，更极有可能从根本上改变世界格局。我们务必紧紧抓住这一时代的重大机遇。