AI算力升级：十大核心龙头股名单

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新一代 AI 算力平台已步入批量生产阶段，高端 GPU 配备 HBM 存储、1.6T 高速光模块及液冷散热技术同步更新，单机柜的算力密度显著增加

国外云厂商不断增加算力投资预算，国内万卡规模的国产智能计算中心加速建设，DPU、高速交换芯片以及高端算力 PCB 的需求量也同步激增

国产算力芯片生态不断完善，全产业链的自主替代进程加快，机构资金持续布局算力芯片、服务器、光互联、温控及高速硬件等多个领域，行业呈现量价齐升态势，订单排产周期被拉长

算力升级主要围绕芯片、服务器、高速互联、液冷温控和高速 PCB 这五个环节展开，高密度智能计算建设推动了全产业链需求的持续扩大

1浪潮信息

国内 AI 服务器整机制造龙头，算力服务器出货量位居行业前列，同时布局海外高端整机及国产昇腾算力设备，液冷整机方案已批量应用，深度对接各大云厂商的智算集群建设，直接受益于算力规模的扩张与升级

2海光信息

国产算力 CPU 和 DCU 双赛道龙头，生态适配国内绝大多数大模型，政企和金融领域的信创算力采购份额领先，芯片产能不断扩张，在海外高端算力供给受限的背景下，国产替代需求持续释放

3中际旭创

全球高速光模块领军企业，800G、1.6T 产品大规模供应海外云厂商，深度参与 CPO 前沿架构研发，大额长期订单锁定了全年产能，算力集群带宽升级直接拉动了产品出货

4英维克

冷板式液冷温控领域龙头，拥有英伟达官方 Tier1 认证，自研 CDU 冷却单元和微通道冷板适配千瓦级高功耗 GPU，是国内头部智算中心液冷项目的核心供应商，新建高密度机房配套需求持续增长

5工业富联

全球 AI 服务器 ODM 代工龙头，承接海外高端算力整机的代工业务，同时布局 CPO 交换机组装，产能规模全球领先，海外算力设备的大额长单稳定交付，业绩具备很强的稳定性

6寒武纪

全自主研发的云端 NPU 算力芯片企业，自研架构覆盖云端训练和边缘推理全场景，无海外技术授权依赖，适配国内头部大模型厂商，各地国产智算中心集中采购，自主可控逻辑突出

7新易盛

海外算力光模块核心供应商，同步推进 1.6T 光模块和硅光 CPO 研发，在北美和欧洲云厂商渠道优势明显，产品毛利率稳定，与头部光模块企业形成双线配套布局

8中科曙光

国产全栈算力硬件平台，自研适配国产芯片的算力服务器，浸没式液冷技术行业领先，深耕党政和能源领域的信创算力市场，自有智算集群同步开展算力租赁，实现硬件与运营双轮驱动

9沪电股份

AI 服务器高端高速 PCB 核心厂商，超高阶算力背板批量供应头部整机企业，切入海外算力大厂供应链，单台 AI 服务器 PCB 价值量大幅提升，算力建设带动高端板材订单饱满

10天孚通信

CPO、NPO 上游无源光学器件龙头，微透镜阵列和耦合隔离器适配各代高速光模块，是算力互联迭代过程中的刚需配套，客户覆盖几乎所有头部光模块厂商，贯穿多轮技术升级周期

算力升级可分为短期整机、光模块订单兑现，以及中长期国产芯片、液冷渗透两大主线，服务器和高速光模块短期业绩弹性最大，算力芯片和光学元器件具备长期成长逻辑。后续可关注海外资本开支、高端硬件交付及国内智算招标数据，以判断赛道走向

投资有风险，入市需谨慎。资料仅供参考，不作为投资依据，文中提及个股和个人经历仅用于科普，不构成推荐，不对任何人构成投资建议！