AI泡沫是否即将破灭？

AI泡沫离破裂还早，这么宏大的叙事，如果此刻就仓促收场，那未免太无趣了，也违背常理。

近期科技板块出现回调，创新药表现略有回暖，不少原本立场就不够坚定的投资者又开始动摇了，琢磨着：“要是把科技仓位切换到创新药，是不是就能迅速回本了？”

我的建议是不要这么做，因为更可能的结果是两边都挨揍，不信去问问前几天刚把黄金换到科技的那些人。

我在7月2日的文章《赚钱从来不是靠认知，而是靠“认知位差”》中写过：

“那些被套牢在创新药上的人错了吗？似乎也没错，管线推进、出海逻辑、政策回暖，这些或许都兑现了。但问题在于，市场始终在做选择题，在给不同资产定价时，比的不是谁好，而是谁‘更好’。过去这一年，AI的产业爆发斜率、想象空间、业绩兑现速度、共识的强度，都全面碾压了创新药，当全市场的焦点和流动性都被AI虹吸，创新药就显得‘不够好’。由于AI太过耀眼，导致创新药虽然有逻辑，却沦为了‘第二漂亮的姑娘’。

所以，科技就是最优选择，坚守在这里会比盲目操作更稳妥。

随后，恒生科技、港股互联网近期表现也相当不错，不少朋友也在询问，我的看法和之前一致。

我在6月17日的笔记《AI泡沫什么时候破裂》中写过：“我非常不赞同单吊AI硬件的（普通人是很难顶得住30%-40%级别的调整的），我依然坚持自己的策略：用AI硬件去参与这个时代最大产业趋势的同时，用红利对冲风险，然后用互联网搏一个应用爆发的可能。”

所以，恒生科技和港股互联网这些公司，可以用卫星仓位适当布局一部分。

AI泡沫离破裂还早，这么宏大的叙事，如果此刻就仓促收场，那未免太无趣了，也违背常理。