物理智能、AI学习设备与机器人产业动态
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【高通高层透露：AI智能体将替代传统应用 公司正开发逾40款AI穿戴新品】人工智能正在改变消费电子行业的基本逻辑。高通首席执行官指出，AI智能体将成为未来数字交互的关键，逐步取代传统移动应用。他在CNBC访谈中表示，随着AI智能体的广泛应用，智能手机不再是数字生活的唯一焦点，可穿戴设备、智能眼镜等新形态硬件将围绕智能体进行重构。高通目前正在推进超过40款AI穿戴产品的设计，涵盖珠宝、配备摄像头的耳机、胸针和手表等品类。他强调：“核心理念是：它是一件随身佩戴、随时陪伴的物品；能够感知周围环境以获取情境信息；并让你随时连接并与智能体对话。”他预测，智能眼镜的出货量有望在数年内从当前的“千万级”跃升至“亿级”，规模可能与智能手机相当。这一观点对苹果、三星等主流手机厂商构成了直接挑战。据悉，苹果或计划在2027年底推出内置AI视觉摄像头的新款AirPods和首款智能眼镜。（华尔街见闻）
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AI早教/闹钟AI学习机/编程机器人订单激增 排期已至2027年初
全志科技（300458）：占据市场70%主流机型份额，澄海爆单主力，存量爆款核心芯片供应商；
乐鑫科技（688018）：全品牌全系列WiFi蓝牙模组配套方案。
澄海工厂产线运作
AI机器人成品调试
出口市场：欧美（欧盟+美国）占AI教育机器人出口约45%、东南亚占28%，剩余中东、拉美新兴市场增长迅猛；海外零售巨头沃尔玛、Target、东南亚连锁教培机构集中下单，
中小代工企业常规订单排至9月，头部大厂大宗整柜订单锁定10月交付，高端人形早教机器人部分订单延迟至2027年初。
产品细分：优必选悟空人形早教、Pubbo编程机器人、火火兔AI早教机是三大热门品类，澄海近300家塑胶、电控、组装工厂两班倒生产，紧缺机型临时扩招工人、外协加工。
数据支撑：澄海AI智能玩具出口占比从2024年的10%提升至当前的30%，头部企业AI教育机器人订单同比最高增长800%，传统玩具旺季被AI品类提前拉长。
义乌配套：义乌外贸贴牌、中小单集散同步爆满，同款编程/早教玩具订单排产至9-10月，依托澄海上游供应链拿货生产。
海外需求：欧美多国将少儿编程纳入课后选修课，暑期备货+年末圣诞采购提前锁定订单；东南亚早教渗透率快速提升，AI早教玩具成进口热门。
国内需求：暑期培训机构集中采购编程教具、线下早教门店备货，优必选、火火兔国内渠道铺货放量，内外销双重挤压产能。
技术红利：国产低成本AI语音、嵌入式大模型落地，早教机器人成本降低30%，海外采购门槛下降，采购量翻倍增长。
实丰文化（002862）：澄海自有智造基地，火火兔AI早教ODM主力代工厂，自研AI早教机器人，深度整合澄海产能
高乐股份（002348）：澄海厂区承接Pubbo海外版编程机器人OEM，自有AI编程积木量产
锋龙股份（002931）：优必选实控上市平台，悟空、Jimu编程套件整机落地，澄海定点代工合作
炬芯科技（688049）：火火兔全系音频主控SoC独家供货
全志科技（300458）：中低端编程、早教机器人主控芯片龙头
乐鑫科技（688018）：AI玩具WiFi/蓝牙联网模组标配
盛通股份（002599）：乐博乐博全国校区集采Pubbo编程机器人，澄海教具批量采购商
科大讯飞（002230）：星火大模型供货火火兔、优必选语音交互方案，阿尔法蛋自有早教机器人
奥飞娱乐（002292）：澄海自有工厂量产IP类AI早教玩偶、编程机甲
风险提示：以上仅为产业信息整理，不构成投资建议
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Figure AI（F03人形机器人）A股供应商清单（分Tier1量产落地、Tier2试样送样，信息仅供参考，不构成投资建议）
一、Tier1（已量产供货、签订正式订单，核心一级供应链）
表格
股票代码
个股
供货品类
合作详情
300115
长盈精密
独家灵巧手关节总成、机体结构件、齿轮/轴承
独家五指手部模组，三年锁单至2027年，400+物料，Figure订单占机器人业务60%+
002600
领益智造
整机金属结构件、散热模组、无线充电、模切件
2025Q2落地
1.2亿量产订单
，单机配套价值约2万元，部分整机组装代工
688017
绿的谐波
全身谐波减速器
单台F03搭载39套谐波减速，墨西哥建厂配套Figure北美工厂
300115
兆威机电
灵巧手微型空心杯电机+微型齿轮箱
单只手17组驱动，小批量量产，替代瑞士Maxon电机
603662
柯力传感
手腕、脚踝六维力传感器
整机力控感知部件，批量交付
603305
旭升集团
镁合金躯干/小腿压铸壳体
轻量化机身外壳，一级压铸供应商
二、Tier2（样品验证通过、小批量试产，待大额量产）
三、上游材料配套（间接供货、原材料）
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物理AI（Physical AI）核心是将物理定律（如重力、摩擦、力学）融入AI模型，使AI能够理解、推理并操控物理世界，主要落地场景包括人形机器人、智能驾驶、工业仿真和数字孪生。以下按产业链环节梳理A股相关概念股（截至2026-05-19）。
天准科技的控制器（机器人大脑）批量供货国内主流机器人公司宇树、智元、优必选等
天准科技Orin（星智001/002）、Thor（星智007）、DRIVE三类，将天准已公开、有批量/小批量供货的物理AI/机器人/无人车客户列清（截至2026.6，已披露+产业共识）：
已批量/小批量供货（头部）
导入/测试中
批量供货（2025年出货超2万台）
供货客户
表格
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天准科技是A股唯一英伟达Jetson Elite顶级精英伙伴+双平台授权企业，物理AI（具身智能）核心赛道的“机器人大脑”域控制器绝对龙头。公司以英伟达Orin/Thor芯片+自研星智/星辰控制器+全栈软件适配为核心壁垒，深度绑定智元、优必选、宇树等头部人形机器人客户，2025年具身智能收入1.78亿元（+75.02%），2026年进入批量兑现期。短期看订单高增+业绩拐点，中长期看物理AI万亿赛道+英伟达生态唯一落地载体，是具身智能赛道稀缺的“真订单、真收入、真壁垒”标的。截至2026年6月8日，总市值214.49亿元，PE（TTM）189.61倍，适合高风险、高成长偏好、能承受估值波动的投资者。
星智007（旗舰）：基于Jetson Thor（T5000），2070TOPS，双Orin冗余，适配双足人形机器人，供货智元、银河通用
星辰H系列（中高端）：基于Jetson Orin（T4000），275TOPS，适配轮式人形/机器狗，供货宇树、优必选
星辰L/M系列（入门）：基于Orin NX/Nano，40–100TOPS，适配工业AMR/服务机器人