新势力7月排位赛：零跑一马当先破十万，蔚小理米胶着于三万线

六家车企形成三大梯队。

定焦One（dingjiaoone）原创

作者 | 金玙璠

编辑 | 魏佳

8月1日，新势力如期公布7月销量数据。

7月本是车市淡季，据乘联会估算，当月国内狭义乘用车零售大约为152万辆，同比减少16.8%。整体市场在收缩，新势力榜单的分层却愈发突出。

零跑交付10.1万辆，同比增幅102%，成为国内首家月交付跨越10万门槛的新势力，独自占据第一梯队。鸿蒙智行交付4.5万辆，排名第二，但同比已连续两个月走低。第三梯队挤入四家——小鹏3.8万辆、蔚来3.6万辆、理想3万辆出头、小米超过3万辆。

传统车企阵营，同样在加速分化。

比亚迪(95.770, -0.07, -0.07%)7月总销量逼近42万辆，同比增长22%，出口近18万辆，同比上扬124.3%。旗下方程豹交付4.1万辆，同比飙升190%，这一规模已逼近鸿蒙智行。腾势单月接近2万辆。

奇瑞集团7月销量27.7万辆，同比增长23%，其中出口20.3万辆，同比增长70.1%，连续五个月刷新中国汽车单月出口纪录。

吉利7月销量25万辆出头，海外出口连续两个月超10万辆，同比增长202%，刷新单月出口纪录。旗下极氪交付3.6万辆，同比增长111%，创造历史新高。

另外，长安系三家表现各异，启源近4万辆（同比增长39.5%）、深蓝2.9万辆（同比增长7.5%）、阿维塔7626辆（同比下降24.2%）；广汽昊铂埃安3.5万辆（同比增长31.7%）、北汽极狐2.35万辆（同比增长150%）、东风岚图1.3万辆（同比增长8.7%）。

今年的大趋势是，传统车企孵化出的品牌正挤入榜单中部，新势力彼此间的销量鸿沟只会进一步加深。竞争还在加码。7月16日，理想、小鹏、零跑等六个品牌，在两个半小时内连发7款新车，价格跨度从12万覆盖至35万。这批新车8月起开始陆续交付，榜单的排位还将再度生变。

01．前两名，一升一降

7月交付榜单前两名的位置未变，但两家走向截然相反——零跑冲破10万，鸿蒙智行同比连续两月下滑。

零跑：首破10万，仍存销量隐忧

零跑7月交付101267辆。在传统淡季，它是怎样实现10万+的？国内依赖新车与促销冲量，海外市场贡献新增量。

零跑自6月起密集投放新车，销量集中在7月释放：C系列三款车型升级了座舱芯片和800V平台，B01、B10打入10万元级市场。同期推出的"暑价来袭"权益及四项终身质保，进一步降低了消费者的购车门槛。

销量结构上，零跑着重强调，高端的D19当月交付10043辆，单月破万确实表明品牌向上有所突破，但其在总交付量中的占比不足10%。

真正撑起规模的，还是面向大众市场的产品矩阵：3月底上市的A10于7月交付28593辆，占总交付近三成；B、C系列的任务是拓展中段市场，把800V快充、零重力座椅、AR-HUD下放到10万元级，本质仍是凭借"低价高配"策略吸引消费者。

图源 / 零跑官网

海外市场进一步放大了零跑的体量。公司披露，上半年海外销售近10万辆，已超过去年全年；据行业推算约9.63万辆。其中，二季度出口占比超20%。大盘收缩的背景下，海外能取得这一量级的，六家新势力中只有零跑。

然而，零跑的销量压力依然不小，瓶颈首先体现在产能上。前7月累计交付约45.7万辆，全年目标（105万辆）完成率约44%，剩余5个月月均需交付11.8万辆，比7月还多约1.7万辆。零跑高级副总裁曹力在B01、B10上市时表示，自己更担心工厂持续要车，一个工厂月产能也就3万多辆。要继续维持在10万辆以上，零跑既要保住现有车型的量，又要让新车持续贡献增量，供应链和品控也不能出问题。

鸿蒙智行：同比连降两月，8月看M9

位列第二的鸿蒙智行，7月交付量为45046辆，连续第二个月同比下滑。与零跑、小鹏等单一车企口径不同，鸿蒙智行是跨伙伴的生态合并口径，涵盖问界、智界、享界等多个品牌。

上个月还公布了问界、智界的分品牌和尚界单一车型销量，7月截至目前尚未披露分品牌销量，仅提及智界 V9交付突破1万台；赛力斯(62.250, 0.80, 1.30%)也未发布公告。

数据上，鸿蒙智行7月确实承压，环比下降11%，同比下滑5%。回落的原因并不复杂。6月是上半年收官月，鸿蒙智行随行业冲量，交付冲上5万+的年内高位，透支了部分需求。7月无新车、无促销，又是传统淡季，交付随之回落。更关键的是车型节奏——上半年最大增量来自问界M6，上市54天交付破3万，但到7月，这批订单基本消化完毕，增量自然回落；问界M9月销有限，新的走量车型尚未接上。

不促销也有不促销的考量。华创证券数据显示，7月下旬行业折扣率环比持平，价格战持续半年，已进入僵持期。鸿蒙智行7月的动作集中在软件端：月末推送暑期OTA，ADS 5和鸿蒙座舱一次性带来34项新功能；享界G9还取得了北京L3路测牌照。不过，关注新势力的渠道人士Ryan指出，从行业节奏看，获批L3路测牌照后通常还需数月完成验证与准入流程，G9在8月交付的概率较低。

另外，鸿蒙智行首款FUV（定位类似"跨界多功能车"）智界RX于7月底宣布8月开启小订。据汽车博主透露，智界RX已开启路测。从路测到正式交付通常还需一定周期，8月正式交付的可能性也偏低。

Ryan判断，鸿蒙智行8月能否将增长拉回，仍取决于问界M9能否上量。

02．小鹏蔚来，仅差两千辆

第三、第四名分别为小鹏和蔚来，两家差距仅两千辆出头。前者同比仅增长3.6%，后者同比上升71%。

小鹏：订单火爆，交付滞后

小鹏7月交付38027辆，较6月回落5.2%，同比微增3.6%。总结小鹏的7月：新旧产品切换期，新车热度高涨，但交付未能同步跟上。

7月中旬，小鹏推出MONA L03，正式售价12.38万，较预售价下调2万，上市初期订单火爆，但7月几乎无交付贡献，产能爬坡是瓶颈。新一批计划购买现款的用户开始持币观望。花旗调研提到，有客户转去比较竞品。

小鹏官方表示，8月将加快L03的全国规模交付。花旗预计L03在8月交付8000至10000辆，9月约15000辆。

因此，小鹏7月交付主要依赖老车型，且高端线遇到了一些麻烦。

图源 / 小鹏官网

交付量主力仍是MONA M03、P7+/G6/G7。据Ryan分析，受L03发布影响，MONA M03月销量有所下滑。作为MONA系列的SUV版本，L03与M03价格带相近，两车存在竞争关系。

高端车型GX与X9贡献有限：GX产能有所提升，但交付节奏仍受制约；X9 7月爆发高温空悬故障，小鹏宣布召回33473辆。

今年前7个月，小鹏交付20.4万辆，要完成55万至60万辆的年度目标，剩余5个月需月均交付7万至8万辆，是7月交付量的两倍左右。期望基本都押在L03上，订单要持续火爆，产能必须跟上。

蔚来：冲量回落，涨价保毛利

排名第四的蔚来，则是另一种情况。它7月交付35934辆，同比增长71.0%，在六家中同比增速最高。前七个月，蔚来累计交付227057辆，同比增长68.0%。从总量上看，蔚来已走出去年低谷，重回高速增长轨道，年度目标（45.6万至48.9万辆）完成率为46.4%至49.8%。

但蔚来整体环比下降11.5%，是今年2月以来首次明显回调。

分品牌看，均出现环比下滑。蔚来主品牌交付20008辆（环比下降8.7%），乐道交付10155辆（环比下降13.5%），firefly萤火虫交付5771辆（环比下降16.9%）。

定位15万至30万元的乐道与萤火虫，7月合力贡献44%的交付量，确实助力蔚来盘子做大。但本月，三个品牌之间未能互相补位。

蔚来7月其实有所动作。7月9日，起售价38.28万的ES8大五座版上市，次日即开始交付。照理说，新车上线多少能拉一波量。但从结果看，主品牌不仅未涨，反而跌8.7%。大五座版7月仅约20天交付期，产能尚未完全释放；同时，BaaS方案将门槛拉至27.48万，能吸引新客，但也难免使部分原本打算购买ES6或ES8六座版的用户转投大五座，变成"左手倒右手"。

值得一提的是蔚来的价格策略。当零跑等对手在7月砸出大几万的限时权益抢单时，蔚来不仅未跟进，反而给部分主力车型上调5000至1万元。李斌在7月中旬的沟通会上表示：铝、铜、碳酸锂都在涨价，ES8单车成本涨了近2万。在成本倒逼下，蔚来选择保毛利。

但涨价这条路能否走通还需观察，Ryan判断，关键看8、9月，ES8大五座放量之后，乐道和萤火虫能否在不降价的大盘里守住量。

03．都在3万档，都在等新车

第五、第六名均在3万辆出头，理想卡在新老车型切换；小米连续第四个月停在此水平，不过近几个月，小米数据始终略低于实际上险量。

理想：唯一双降，等一辆新车救场

理想汽车7月交付30468辆，同比微降0.9%，环比下降1.4%，是头部新势力中唯一同比、环比双降的品牌。虽然降幅较6月（同比下降14.8%）有所收窄，但前七个月累计交付223940辆，同比下降4.6%，说明理想仍处于"难熬"阶段。在今年头部新势力普遍同比大涨的背景下，理想是少数负增长的品牌之一。

理想的7月，可归结为两点：

一是新老车型换代。曾经的"走量王者"L6完成换代，新一代L6一口价24.98万，与50万级的L9同代同芯。里昂证券认为这一价格在细分市场颇具吸引力。但月中才上市，对7月交付贡献有限，真正考验在8月——新L6的第一个完整交付月。

二是纯电主力车型意外"闪腰"。7月中下旬，i6因前大灯供应问题，少排产约4000辆。官方7月27日出面说明，供应和生产已恢复正常。

图源 / 理想官网

供应链波动是7月销量不佳的原因之一，这侧面反映出：理想对单一车型依赖过重。关注新势力的投资人Alex也注意到，理想今年的L系列改款主要是配置升级，他认为李想的关注点已不在眼前的车上，战略着眼的是三五年后。

7月初，摩根士丹利将理想2026至2028年的销量预期下调8%。资本市场也提前投了票，理想股价今年以来下跌46%，7月公司自身还在回购股份。

按约48.8万辆的年度目标计算，理想在剩余5个月里，每月需售出约5.3万台才能达标。Ryan判断，等新L6和新L8上量，理想回到4万辆并非不可能。只是即便回到4万，距月均5.3万的达标线仍有缺口，得靠新L6成为下一款i6级别的爆款才行。

小米：促销加码，仍是3万辆

小米7月交付超3万辆。本月，小米促销端动作不少。新一代SU7给出首付4.99万元起、月供低至538元的金融方案，限时购车权益最高6.1万元，7月14日还开放少量现车，最快2小时提车。

Alex分析，上市初期累积的订单池基本见底，7月这轮促销的本质是加速转化存量订单，在新车上市前守住交付基盘，往后每月售出多少，更多取决于当期新增订单。

若按小米全年55万辆的目标，扣除前七个月累计约21.5万辆的交付（按7月3万辆下限估算），剩余5个月，小米平均每月需交付近6.7万辆。

这意味着，小米不能停留在3万辆的"舒适区"，交付量需在短时间内翻倍。

靠现有SU7和YU7两款车，能撑起单月6.7万的量吗？难度极大。这也解释了为何小米在7月底发布全新增程SUV系列"小米澎程"（Sky Nomad），并直接开启N70 Max和N90 Max的预售。

但澎程9月才上市交付，产能爬坡再花一两个月，真正能冲量的时间只剩四季度。接下来的两个月，小米大概率仍保持月均3万辆的水平。

04．结语

单月排名受交付节奏影响很大。将六家1至7月的交付汇总，与2025年全年收官时的座次对比，格局已变。

2025年全年的六强座次为：零跑、鸿蒙智行、小鹏、理想、小米、蔚来。7个月过去，前两名差距扩大至17万辆，第一名已无悬念。腰部座次洗牌，蔚来从去年全年的第六升至第三，理想、小米守住第四、第五，小鹏从第三跌至队尾。

从年度目标完成率看，最从容的是蔚来，下半年月均交付保持4.6万辆以上即可达标。零跑目标最高，月均需接近12万辆。小鹏、小米、理想的达标线分别为月均7万至8万辆、6.7万辆、5.3万辆，都远高于三家7月3万多的交付水平。

六家形成梯队，背后的分水岭是产品结构。向上攀升的零跑和蔚来，均是多条产品线同时发力，一个靠四个系列加海外，一个靠三品牌。原地踏步或下滑的三家，都受困于对单一车型或单一周期的依赖。小鹏、小米、理想都把希望押在尚未规模交付的新车上。产能、供应链和交付周期，是下半年排名的决定因素。

*题图来源于pexels。

责任编辑：韦子蓉

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