国产AI闭环已成

大家好啊，今天又是继续坐冷板凳的一天。

DeepSeek-V4正式发布后，综合能力已经可以对标国际闭源大模型。它最突出的地方，是全程用上了国产算力和国产芯片，这说明AI大模型依托国内产业链的全链路闭环已经真正跑通，而且并不输给海外产品。

这件事相当不简单，再加上我们电力供给也比较稳定，这些底层条件说明，国内AI在硬件基础上已经完全不落后于美国，接下来主要看的就是算法能力。

按照罗福莉最新的判断，国产大模型与国外先进水平之间的差距，可能也就只剩2到3个月。

虽然我们主要做的是生物医药投资，但AI领域的变化我们一直都在跟踪。

对于生物医药来说，国内AI的发展会直接影响后续AI制药的落地，因此不管是不是AI投资者，都应该持续关注，因为未来AI很可能成为千行百业的底层基础设施。

今年我们也开始做了一些AI相关的布局，不过没有去追当下最热的方向，而是选择了市场暂时不看好、估值相对低估的标的。

在这个时点还能找到这类机会，我觉得很有意思，市场的迟钝往往也会带来一些惊喜。

很多朋友可能觉得我并不关注AI，其实我一直在思考AI到底该怎么投。对我们来说，安全边际和确定性始终是最核心的两个标准，目前筛出来的标的基本都符合要求。

至于生物医药，眼下还有一些一季报没有披露完，尤其是CXO方向，重点还是看国内复苏的力度，我个人还是比较乐观的。

好了，今天就先说到这里，继续坚持，顶峰再见。