AI贸易崛起：推动中国出口的新动力
今年前两个月，我国出口增幅明显超出市场预期，其中芯片出口的强劲表现贡献突出。市场普遍认为，这与全球范围内人工智能带动的新一轮资本开支上行密切相关。笔者做了一个粗略测算：在AI贸易拉动下，存储芯片出口使2025年出口增速额外抬升约1.2个百分点，并且这种支撑有望延续至2026年。往后看，随着数据中心建设需求继续扩张、叠加油价维持高位所带来的影响，在能源供给更具韧性的背景下，中国供应链可能从AI贸易中获得更多新增订单。AI贸易正在改写中国出口的比较优势。
这与蒸汽机、电动机曾在全球广泛铺开的过程颇为相似——随着人工智能技术日益成熟，相关资本支出在近两三年显著提速。高盛等投行估算，2025年美国在数据中心方面的投入已超过5000亿美元，在AI基础设施建设与规划投资上处于全球前列。同时，中国、东南亚以及中东部分经济体也在快速提升自身的AI算力能力。AI资本开支的扩张，直接推高了对中间投入品与进口产品的需求，并对全球贸易形成清晰的拉动。
人工智能的大规模落地通常可拆分为五层：能源（电力）、芯片、基础设施（数据中心）、模型与应用；其中与数据中心建设联系最紧密的，主要是能源、芯片与基础设施。研究显示，2025年上半年全球对AI核心算力相关产品的进口总额已达2720亿美元，约占全球商品贸易总额的2%至3%。尽管绝对占比不算高，但在全球商品贸易整体仅低个位数增长的背景下，AI核心产品进口自2023年底以来呈现爆发式攀升；到2025年二季度，单季度贸易额较2023年四季度已增长超过一倍。需求陡增也让部分以出口为导向的经济体明显受益。
作为制造业大国，中国在全球AI贸易中究竟处于什么位置？笔者首先对三类核心AI产品的出口数据进行梳理。2022至2025年的年度数据表明，这些产品的出口并未在2023年之后出现爆发式上行。
需要注意的是，这三类产品中也包含通用办公服务器、普通电脑主板等常规品类。全球总出口出现爆发，而中国相关产品仅呈温和增长，可能意味着我国出口的这部分产品更多用于传统场景，对海外大规模AI数据中心建设的参与度相对有限。这一结论并不令人意外，因为近年来美国对我国高端芯片设置了多重限制。
对于数据中心建设所需的芯片而言，除核心算力产品外，存储芯片同样是关键投入；同时，数据中心扩建引发的存储产能重新配置，也会导致普通内存芯片阶段性紧缺。相关数据提示：国产长期存储芯片（NAND）进入美国以外AI数据中心建设链条，以及国产内存芯片（DRAM）在全球DRAM偏紧时补缺，可能构成中国直接与间接参与并受益于全球AI贸易的两条重要路径。
在美国技术封锁等因素影响下，无论是外资在华芯片工厂，还是长江存储等国内企业，目前仍难以直接量产高带宽内存（HBM）芯片；不过，我国生产的NAND可在美国以外的数据中心中提供配套供给，而我国生产的普通DRAM在全球DRAM供给偏紧之际也提升了出口份额，从而成为我国从AI贸易中受益的重要通道。
数据显示，在2023年底全球AI资本开支尚未爆发之前，中国存储芯片出口金额与手机、电脑出口金额的波动高度一致。但在数据中心建设提速后，中国存储芯片出口增速显著快于电脑、手机等消费电子品类出口，这为中国芯片制造供应链从AI贸易中直接受益提供了证据。
2025年中国芯片出口总额达到2024亿美元，其中存储芯片出口为928亿美元。若以手机和电脑出口规模为参照，估算在缺少AI贸易情景下的芯片出口水平，则AI贸易使中国芯片出口增加约435亿美元，约相当于2025年中国货物贸易出口3.8万亿美元的1.2%。如果2026年我国存储芯片仍能维持2025年约35%的增速，那么直接与间接的AI贸易在2026年仍可能额外推动我国出口增速约0.9%。
鉴于我国在制造业供应链上的优势覆盖面极广，除芯片环节外，也可能在能源与基建层面的设备制造中分享到AI贸易红利。尽管现阶段数据表明AI贸易对这些品类的拉动仍相对有限，但后续空间值得持续关注。
在AI数据中心建设链条中，中国潜在受益的出口品类，既包括能源供给端的柴油发电机组、变压器、变流器、锂离子蓄电池、配电柜等，也包括基础设施搭建所需的网络互联设备（如光模块、光纤），以及机房物理结构相关的热交换器、散热模组、服务器机架等。
现有证据显示，无论是面向AI数据中心的电力设备，还是基础设施建设相关产品，我国出口表现都未出现类似全球核心AI产品自2023年底以来的爆发式增长（部分品类仅温和上行）。一种可能性是AI贸易的
新增订单在整体出口订单中的占比仍偏小，因而在统计口径下尚未形成足够显著的增量信号。
向前看，AI数据中心建设需求依旧旺盛；地缘政治风险也在一定程度上推高油价；在能源供给更具优势的背景下，中国供应链在制造业领域的竞争力或将进一步巩固。这意味着，围绕数据中心建设所需的能源与基建设备，我国企业有望拿到更多订单。全球AI贸易正逐步成为中国出口的新增动力，并可能成为2026年我国出口超预期的重要因素之一。
|