AI泡沫是否已触顶？在我看来，当前更接近1998年
模型企业营收增速有所回落，CSP资本支出持续攀升，产业链各环节融资活跃，存储芯片价格不断走高。不少人担忧：AI领域的投入是否已经过热，半导体市场会不会重演2000年互联网泡沫的覆辙？我的观点是：AI确实在酝酿泡沫，但泡沫的顶点或许尚未出现。当前阶段更类似于1998年，而非2000年。目前看空AI的核心理由并不复杂。一方面，微软、Google、亚马逊、Meta等CSP正投入巨额资本支出，产业链上下游也在通过发行债券、定向增发等手段筹集扩产资金。当资产供给增速超过市场资金增速，估值难免承压。另一方面，市场开始
铠侠、闪迪拟对日注资314亿美元扩充存储芯片产能
铠侠与闪迪(1484.95, -14.42, -0.96%)拟投入超5万亿日元（约合314亿美元），扩大日本本土总产能，目标是提升目前供应吃紧的人工智能数据中心关键组件的产量。 铠侠首席执行官太田博雄于周四指出，这家坐落于东京的NAND闪存厂商打算在六年内完成此项投资，仅北上新晶圆厂的投入就达1.8万亿日元。知情人士透露，该厂将生产公司最新一代高密度3D闪存芯片，该产品用于处理人工智能业务产生的庞大运算负荷，相关方案尚未向外界披露。 铠侠将与制造合作伙伴闪迪携手推进本次投资，这反映出全球主要存储芯片厂商承
亚马逊将向英伟达采购200万颗GPU芯片
专题：业绩超预期！英伟达第二季度营收达962亿美元，同比增长106%，数据中心业务营收890亿美元，同比增长117% 亚马逊与英伟达联合宣布，AWS将采购200万颗英伟达GPU，并部署英伟达全新Vera CPU。 英伟达透露，AWS采购的部分Vera CPU将与Rubin平台整合——Rubin是英伟达即将发布的下一代AI芯片，其余部分则作为独立产品单独部署。 该交易印证了超大规模客户持续加大投入的趋势，打消了市场关于其可能缩减开支的疑虑。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯指出，预计"前五大超大规模客户"的资本
凯投宏观：韩国芯片繁荣恐在2028年失去动力
凯投宏观的经济学家Marcel Thieliant认为，虽然近期国内生产总值（GDP）的增长存在向上的可能，但韩国依赖半导体的经济繁荣景象，极有可能在两年后遭遇瓶颈。他预测，美国的人工智能投资热潮将在2028年逐渐退潮，鉴于该行业的高周期性，这或将迫使韩国芯片厂商缩减资本开支。Thieliant提到，三星电子和SK海力士虽然宣布了总计800万亿韩元的巨额投资计划，拟在韩国西南部新建芯片工厂，但具体时间表尚未公布。此外，鉴于疫情后电子产品需求的回落，SK海力士已在2023年大幅削减了三分之二的资本支出。 编
美国小企业信心指数攀升至近一年峰值
七月，美国小企业信心水平攀升至近一年来的高点，因企业加速招聘且通胀压力有所缓和。 全国独立企业联盟（NFIB）发布的小企业信心指数上扬2.4点至99.8，创下自2025年8月以来的新高。指数涵盖的10个分项指标中，8个上升，2个下滑。 美国小企业中计划扩充岗位的净比例跃升至2022年10月以来的高位，计划在未来数月开展资本支出的小企业占比也升至2024年末以来的最高水平。 通胀相关忧虑有所缓和。将通胀视为企业经营者最迫切问题的受访者比例出现年内首次回落。报告涨价的企业净占比自2月以来首次下降，2月时美国与
英特尔扩大股票发行规模至200亿美元的原因解析
作者：亚当・克拉克 核心要点 英特尔正式将股票增发计划提升至 200 亿美元。周二开盘前，股东开始评估本次发行的折价影响，公司股价略有承压。 英特尔于周一晚间宣布，将股票增发规模从此前的 150 亿美元扩大至 200 亿美元，计划按每股 95 美元的价格配售 2.105 亿股新股。 周二盘前交易时段，英特尔股价上扬 0.5%，报 97.99 美元。周一公司首次公布增发计划，当日该股收盘重挫 4.1%，收于 97.52 美元，对应市值约 4920 亿美元。 英特尔正借力其股价大幅攀升的时机推进融资。该股被纳
AI巨头财阀化的崛起之路
作者：Claus Aasholm原文地址：https://substack.com/inbox/post/209616884ㅤAI领域在经历了一轮冲击半导体股票的狂热行情后，话题焦点从投资热转向应用端，而超大规模数据中心运营商们却依然故我，科技板块随即迎来大幅调整。同往常一样，这种情况并非源于半导体行业的基本面或其背后的超大规模运营商，而是被某些人或多或少已得到印证的看法所左右。与巴菲特类似，我无法判断当下是否适合入场，但我确信投资本身是明智之举，长远来看这对改善我的财务状况大有裨益。我甚至不确定如今是否
台积电七月营收劲升45%，印证AI芯片需求热度不减
台积电(420.04, 1.84, 0.44%)披露七月营收同比增长达45%，表明即便市场存在波动，人工智能硬件的需求依旧坚挺。 作为英伟达与苹果(313.33, 0.92, 0.29%)的核心晶圆代工伙伴，该公司七月营业额录得4,675.8亿元新台币（约145亿美元）。 上月，台积电再度上调全年资本支出与营收预估，彰显其对AI芯片强劲增长趋势延续至2027年甚至更长时间的乐观态度。台积电目前预计，2026年资本支出将刷新历史纪录，达到600亿至640亿美元区间，并预测以美元计算的全年营收增长率将略超40
SpaceX债券在高评级债券中跌幅居前
SpaceX债券周三早盘利差扩大。这家近期上市的航天技术企业将人工智能相关资本开支提升一倍，抵消了季度业绩优于预期带来的正面影响。 截至上午8时34分，该公司2046年到期、票面利率6.60%的债券利差增加8个基点，达到238个基点。 其2033年到期、票面利率5.65%的债券利差扩大约9个基点，升至186个基点。 责任编辑：陈钰嘉 新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。 郑重声明：1.根据《证券法》规定，禁止编造、传播虚假信息或者
纬创展望明年AI服务器市场维持高景气
纬创方面透露，明年人工智能服务器的市场需求依旧旺盛。在近期举办的财报电话会议上，公司董事长林志伟强调，AI服务器板块呈现出持续向上的发展势头，公司力求全年经营业绩更上一层楼。据管理层介绍，GB300与Vera Rubin系列产品已成功斩获新客户订单，下半年AI服务器（股票代码：NVDA）的出货量有望超越上半年，2027年上半年的订单也在持续累积中。为支撑业务扩张，董事会核准了新一轮资本支出计划，其中向台湾新竹及高雄厂区分别投入200亿新台币和850亿新台币，向美国市场注资约5300万美元，向越南地区投资4
AI支出巨浪恐退：两大风险信号揭示市场隐忧
根据已披露的Q2财报，“四大科技巨头”——Meta、微软、Alphabet、亚马逊，其中多家公司年中给出的开支指引较年初目标进一步上修，全年资本投入规模创下历史新高区间。据当前数据计算，四大巨头2026年合计资本支出上限有望逼近7500亿美元，相较于去年的实际资本支出总额4558亿美元有显著跃升。然而，华尔街知名人物、Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen却断言，AI领域的资金投入热潮即将退去，并指出了预示未来道路充满坎坷的两大市场趋势。具体来说，他列举了以下两点：第一个趋势是近
半导体板块回调中布局亚洲AI生态
近段时间，全球半导体及存储类股票遭遇显著回调，市场围绕人工智能（AI）叙事的延续性展开了激烈讨论。站在当前节点，我们判断这轮调整的根源在于投资者面对过高预期，正在重新评估盈利增长的可持续性，并非AI结构性逻辑发生了根本性转向。此类波动本质上属于一次健康的价值再校准，并非上行周期的终结信号。韩国资本市场的起伏恰恰构成了一个生动的微观观察样本。存储芯片价格的上扬令相关企业业绩持续放量，但市场对该增速能否延续开始产生分歧。韩国股市的波动幅度已攀升至历史极值，境内散户资金保持净流入态势，而境外机构资金则持续净撤离
TrendForce预测：2026年AI服务器出货量有望增长近31%
8月3日，TrendForce集邦咨询公布了最新的AI服务器产业研究报告，预计到2026年，全球九大云端服务提供商（CSP）的总资本支出将同比增长约90%。得益于英伟达等整柜式AI服务器订单的持续增长，以及谷歌、亚马逊新一代ASIC芯片在下半年逐步放量，再加上国内企业加大对本土AI方案的采用力度，集邦咨询将2026年AI服务器年出货量的增幅上调至接近31%。集邦咨询的统计数据显示，2026年，谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文以及字节跳动、腾讯、阿里巴巴、百度这九大CSP的资本支出将超过8867亿美元。
Meta二季度业绩承压 扎克伯格表态持续押注AI赛道
7月29日，Meta公布2026年第二季度业绩报告。由于人工智能（AI）基础设施领域投入巨大，公司本季度盈利水平与自由现金流出现明显回落。Meta首席执行官马克·扎克伯格再次表态，2026年公司将延续最高达1450亿美元的资本开支上限，继续在人工智能方向加大布局力度。财报披露，Meta第二季度整体营收同比增长28%，旗下应用系列日活用户规模突破36亿，数字广告的展示量与单价均录得两位数增幅。不过，受资本开支高峰期影响，公司本季度总成本骤增55%，其中研发投入大幅上涨68%。受上述因素拖累，第二季度营业利润
亚马逊云服务营收连续五季提速 股价开盘大涨近15%
亚马逊(271.58, 36.08, 15.32%)股价大幅攀升，此前发布的云计算业务营收超出市场预期，人工智能服务需求的持续旺盛连续第五个季度推动业绩加速增长。 周五纽约市场开盘后，亚马逊股价一度飙升近15%，创下自2022年11月以来的最大盘中涨幅纪录。 亚马逊周四对外公布，截至6月30日的季度内，其旗下云计算业务Amazon Web Services（AWS）营收同比增长37%，达到422亿美元。这一增速为2021年第四季度以来最快水平。彭博汇总的数据显示，分析师此前平均预期AWS营收为406亿美元