AI硬件牛市再起

这轮行情毫无疑问是一场由AI硬件点燃的牛市。

我感觉AI硬件又站在新一轮拉升的起始位置。

别再来回想太多，操作上还是要紧盯AI硬件这个主线。

资本在AI领域持续投入巨额资金，最终带来的就是各个细分方向出现供需错配，反映到产品层面往往就会变成涨价：最先看到的是GPU涨价，随后光模块、电子布、光纤、存储、电力设备也逐步跟涨。近期除了这些方向继续延续以外，CPU也开始加入涨价行列。

这些赛道对应到股票上的节奏，同样符合92科比讲的那种主升、补涨、切换的模式：主升阶段涨得多的往往是“领涨者”，而同一板块里涨幅相对少、同时又有利好刺激的，就会进入补涨环节。等这一轮方向涨得差不多，资金就会再切换到其他同样有利好驱动的领域。比如美股中以GPU为代表的英伟达涨得较多之后，资金再转向以CPU代表的英特尔。看上去像是龙虾对CPU的需求在推动，实际上需求本来就在那里。等所有相关方向都完成炒作，随后就会出现利空并引发下跌；表面上是利空在触发回撤，实质上是股价本身到了该调整的时候，利空只是被拿来当借口。

一直喊泡沫的人，只要坚持，总有一天会等到泡沫破裂的那刻。但除了“我就说泡沫很大，你看现在终于破了”带来的自我满足，其他往往什么也得不到。而且下轮牛市还会换成不同的景气赛道，继续给你喊泡沫的机会。真正需要考虑的是，如何抓住其中一次或几次主升浪——去尝试、去亲身体验，除此之外基本没有捷径。想在高位顶点去接最后一棒并不容易，因为顶点只有一个。