AI影响范围持续扩大

人工智能（AI）的持续发展正产生日益广泛的影响。最初，在2025年之前，人们主要关注AI的核心驱动力——算力，特别是GPU。然而，到了2025年9月以后，存储领域也开始受到关注。如今，从算力、PCB的上游乃至更上游的原材料，甚至包括沙子等，都因AI概念而价格飙升。同时，AI的关联性也向外延伸，覆盖了电力、电网设备、新能源等领域，甚至连煤炭行业也被视为AI的受益者，AI相关板块的覆盖范围正在不断扩大。

在应用层面，机器人、自动驾驶、互联网和医药等行业也或多或少地与AI产生了联系。

AI领域资本支出的激增已经带动了众多相关行业的增长，整个市场的牛市正从结构性牛市逐渐扩散到多个领域。随着AI渗透率的不断提高，未来可能出现“万物皆AI”的局面。因此，我们可以大胆推测，当前的市场状况更像是全面的牛市，而非仅仅是结构性牛市。