AI带动CPU需求激增，国产芯片股迎来新机遇

作为计算机与服务器的核心组件，CPU在数字经济及人工智能计算力推动下日益紧俏。由于AI计算需求激增，AMD和英特尔的消费级处理器3月平均价格上涨5%-10%，服务器芯片涨幅更达10%-20%。据供应链消息，供应紧张状况预计将持续至2027年，2026年第三季度或面临新一轮价格调整。

一、CPU设计领域核心企业

海光信息（688041）

海光信息是唯一获得AMDX86永久授权的国内高性能处理器厂商，其CPU业务为公司核心收入来源，占总营收71.6%。在国产X86服务器CPU市场中，其市占率超过70%，金融信创领域渗透率更超过60%。公司采取“CPU+DCU双轮驱动”策略，其CPU产品已更新至海光五号，DCU产品升级为深算四号。

龙芯中科（688047）

龙芯中科是国内唯一实现CPU指令集和处理器IP全栈自主可控的上市公司，完全摆脱了X86/ARM架构的依赖，成为国家信息安全的重要支撑。其基于自研LoongArch指令系统，构建了覆盖服务器、桌面、嵌入式三大场景的完整产品体系，在党政信创市场市占率超过50%。

中国长城（000066）

中国长城是飞腾公司第一大股东，持股比例达28.035%。飞腾作为国产CPU设计的“国家队”，其芯片产品在政务、金融、能源等关键领域占据主导地位。公司打造了“芯-端-云”一体化安全产业链，从芯片设计（飞腾）到整机制造（长城）再到系统应用，形成完整闭环。

国芯科技（688262）

国芯科技是嵌入式CPU领域龙头企业，专注于自主嵌入式CPU技术的研发与产业化，拥有8大系列40余款CPU内核，累计为120多家客户提供250多次定制服务，芯片出货量已超亿颗。其产品主要应用于信创与信息安全、汽车电子与工业控制、人工智能与先进计算三大领域。国家集成电路产业投资基金为其第二大股东，持股6.47%。

北京君正（300223）

北京君正是嵌入式CPU领域的核心企业，同时也是全球车规级存储芯片的领军者（SRAM全球第一、DRAM全球第二）。公司凭借其自主可控的XBurst（MIPS架构）+Victory（RISC-V架构）双核技术体系，在智能安防、AIoT、汽车电子等嵌入式场景中市占率领先。

二、CPU产业链关键配套企业

通富微电（002156）

通富微电是CPU封测领域的核心企业，全球第四、中国大陆第二大半导体封测公司（全球市占率约7.8%-8%），与AMD深度合作（承接其超八成的封测订单），是国内唯一实现5nmChiplet量产的封测企业，掌握FCBGA、2.5D/3D、Chiplet等全系列先进封装技术，为Zen5CPU、MI系列AIGPU等核心产品提供封测服务。公司计划2026年在生产设施和设备、IT、技术研发等方面投资共计91亿元。

长电科技（600584）

长电科技是CPU封测领域龙头企业，全球第三、中国大陆第一大半导体封测企业（全球市占率约12.2%），其封装解决方案全面覆盖CPU、GPU、BP、ASIC等各类处理器芯片。公司依托自主研发的XDFOI多维异构集成平台，实现4nm节点Chiplet稳定量产，为英特尔至强、AMD锐龙/霄龙、国产CPU（海光、龙芯等）提供全流程封测服务。

中芯国际（688981）

中芯国际是CPU产业链核心企业，全球纯晶圆代工第二、中国大陆第一大半导体制造企业（全球市占率约6.5%，国内市占率超80%），是国产CPU产业链唯一具备全节点（55nm-7nm）代工能力的核心企业，为海光、龙芯、飞腾、兆芯等国产CPU龙头提供从成熟制程到先进制程的全流程晶圆制造服务，同时承接部分国际CPU厂商的成熟制程订单。

华虹公司（688347）

华虹公司是中国大陆第二大纯晶圆代工厂（全球市占率约3.2%），同时是成熟制程嵌入式CPU与RISC-VCPU代工领域龙头企业。公司核心CPU相关业务聚焦40nm-90nm嵌入式CPU代工、RISC-V芯片制造、安全CPU工艺平台，为国内CPU设计公司（如龙芯、紫光展锐）与国际巨头（如ST）提供高可靠性、高性价比的成熟制程解决方案。

芯原股份（688521）

芯原股份是为CPU及各类AI芯片提供核心IP和定制设计服务的“卖铲人”，同时是中国大陆第一、全球第八的半导体IP授权服务商（全球市占率约2.5%）。2025年9月，公司通过收购芯来科技补齐CPUIP短板，成为国内唯一、全球少有的具备"CPU+GPU+NPU+VPU+DSP+ISP+Display"全栈异构计算IP能力的服务商。

澜起科技（688008）

澜起科技是全球内存接口芯片与高速互联芯片的领军者——它为CPU搭建起与内存、外部设备高效沟通的“高速公路”，是AI算力与CPU生态中不可或缺的“卖铲人”。公司掌握CXL、PCIe5.0/6.0、MRDIMM等新一代CPU互连技术，CXLMXC芯片全球市占92%，为AI服务器CPU与GPU提供高速数据通道，是AI算力爆发的核心受益方。客户涵盖全球CPU巨头、存储厂商、AI芯片公司、服务器厂商、金融机构等。

股道箴言：选好一个题材，剩下的就是买点和卖点。会买懂卖，才能远离当韭菜的命。懂得止损，也不赚最后一个铜板！不要去满仓梭哈一支票。要学会耐心等待，等待也是一种交易。学会敬畏市场，才能在这个市场生存下去！