AI数据中心配电市场迎爆发式增长

⭕️AIDC供配电将成为数据中心的核心瓶颈，随着AIDC向MW级机柜、GW级数据中心演进，北美现有数据中心升级改造加上新建各环节需求将达50GW，实现翻倍增长，供给侧趋于紧张。同时，随着新技术持续迭代升级，在新建场景中即将进入实际应用阶段：

1️⃣电力模块化：传统数据中心建设周期需9-12个月，电力模块化可大幅压缩至3个月，海外客户需求迫切，台达维谛及国内厂商积极配合，受益企业包括禾望、科士达、盛弘股份。

2️⃣HVDC：随着Rubin平台推出在即，HVDC方案加速推进，下半年有望迎来大规模出货。受益企业：优优、中恒、锐明、通合。

3️⃣SST：海外客户特别是谷歌、meta对PUE指标和数据中心灵活部署需求旺盛，原计划28年后才小规模应用，目前产业进展提前。受益企业：禾望、四方、可立克。

4️⃣被动器件：MLCC新增产能最快27Q1才能释放，Rubin平台落地将带动需求增长66%，存在半年供给缺口，价格有望上行。AI电感与芯片升级紧密相关，ASIC领域扩展将带来显著机会。相关企业：三环、风华高科、江海股份、龙磁。