AI赛道上的冰与火：2026年第18周投资图鉴

曾经行之有效的传统投资方法论——股票债券对冲、成长价值切换、以及科技、周期、消费、医药等板块的轮动策略，如今似乎都已不再灵验。无论放眼全球还是聚焦国内市场，一条泾渭分明的分水岭清晰可见：拥抱AI的资产与远离AI的资产走出截然不同的行情。以具体市场为例，AI产业链核心企业占据重要权重的韩国KOSPI1200指数与MSCI台湾指数年内分别飙升99.37%和48.82%，而与人工智能关联度极弱的印度SENSEX30指数却重挫11.53%。再看A股表现，科创50指数开年至今涨幅达28.34%，同期沪深300仅上涨6.15%，恒生科技更是惨淡收跌7.97%。从申万一级行业维度观察，年内涨幅冠军为通信板块高达52.65%，垫底则是商贸零售重挫13.43%，此外食品饮料下跌6.48%，医药生物微跌1.57%。（数据