物理AI详解与产业链深度剖析

各位朋友，近期在梳理下半年的投资主线时，一个显著的趋势浮出水面：虚拟AI已火热逾半年，随着建国同志访华引发市场顺势调整，预计未来将进入震荡整理期。那么，下半年的机遇将何处寻？我认为将聚焦于物理AI。虚拟AI代表当下，物理AI则指向未来，且是触手可及的未来。鉴于近期诸多朋友询问物理AI的定义、其与现有AI的差异，以及产业链中值得关注的环节，本期视频将系统梳理物理AI的全产业链。本视频作为总纲，后续若有时间，将按细分赛道逐一拆解，若无暇则随缘更新，哈哈。首先明确大框架：何为虚拟AI？即我们当下使用的豆包、DS等大模型服务，它们能处理信息、生成内容，却难以理解物理世界的客观规律。而物理AI旨在让AI掌握重力、摩擦力、惯性等法则，甚至感知人类情绪，进而驱动硬件在现实世界完成具体动作。例如，此前提及的人形机器人目前尚处早期，奔跑并非关键，其双手能否执行手术等灵巧操作，甚至是否具备独立意识，才是迈向完整硅基生命的关键，但这属于后话。简言之，虚拟AI如《原神》角色，有脑无身；物理AI则脑体兼备。此前，黄仁勋在CES上明确指出，物理AI的ChatGPT时代已然开启，2026年将成为其从实验室迈向量产的元年。核心原因在于端侧算力、传感器成本及算法模型三大瓶颈今年均取得实质性突破。物理AI并非单一产品，而是所有能与现实世界交互的智能终端的统称。依产业爆发顺序，我将其划分为四大核心载体：首先是当下的AI手机与AI电脑，属存量市场升级，也是业绩兑现最近的领域。未来的手机将不再仅是通讯工具，而是能感知环境、理解上下文的物理AI终端。据IDC最新数据，今年全球AI手机出货量渗透率或超50%，AI PC渗透率达62%，换机周期已然启动。其次是AI眼镜，作为AI Agent的理想入口，因其紧邻人眼与耳，可实时获取视觉与听觉信息。去年全球AI眼镜销量超700万副，同比激增241%，行业普遍预计2026年将是其规模化普及元年。第三是未来两三年的发展方向——人形机器人，此为物理AI的终极形态，长期想象空间巨大。据悉，特斯拉或于今年七八月正式启动Optimus V3量产；国内厂商宇树科技全球份额已超32%，中国企业占据全球人形机器人出货量八成以上。对A股而言，真正具备参与度的并非整机，而是减速器、执行器、传感器、丝杠、扁线电机等核心零部件。第四则是较长期的物理AI仿真引擎，作为全产业链底层基础设施，AI在踏入真实世界前，需在仿真环境中完成海量训练，这也是近日市场炒作的焦点。此外，黄仁勋在GTC发布的COSMOS平台正致力于此，国内也已拥有自主可控的国产物理引擎。物理AI的竞争归根结底是引擎之争，许多人误以为人形机器人即物理AI的全部，实则不然。物理AI的真正变革在于赋予所有硬件智能，未来手机、眼镜、音箱、汽车乃至各类家电都将转化为物理AI终端。当然，物理AI的真实应用场景远不止上述四点，智能汽车、工业机器人、智能家居均在快速渗透。今日仅先阐述最核心的四点，其余待后续机会逐步展开。谈及产业，大家最关切的莫过于投资方向。我将其分为三个时间维度：当下可赚取的收益，源于AI手机与AI眼镜产业链的换机潮，端侧AI芯片、传感器、摄像头模组等环节一季度业绩已开始兑现；未来两三年可预期的收益，来自人形机器人产业链及其核心部件，如减速器、丝杠、传感器、电机，这四类环节占整机成本近50%，无论哪家整机厂商胜出，这些零部件均为刚需，长期值得布局；至于物理AI的仿真引擎与端侧算力，属平台级机会，想象空间最大，但确定性略逊于前两者。最后总结我的判断：虚拟AI是现在，物理AI是未来，且是近在眼前的未来。当前算力租赁、光模块、存储仍处业绩兑现期；未来三至五年，物理AI将重构整个科技产业的价值分配。这两条线并不冲突，前者赚取当下业绩红利，后者押注产业爆发潜力。厘清自身的时间周期，便知如何布局。以上仅为个人产业观察，不构成投资建议。