AI 浪潮中如何精准布局

周五 A 股大盘迎来全面回暖，主力资金依旧坚定不移地围攻高位英伟达产业链，且进攻矛头直指英伟达新品所催生的增量逻辑。在此背景下，国内产业链受益最显著的 PCB 板块跃升为全场绝对核心，掀起了罕见的涨停热潮；MLCC 板块也同步强势启动。作为当前市场毫无争议的最强主线，英伟达概念的相关核心标的预计将持续活跃。我们将继续聚焦 CPO 新技术与新增量、PCB、MLCC，以及产业链中因涨价和紧缺而受益的电子布、光芯片 EML 等核心标的，坚持去弱留强，紧扣时代脉搏，牢牢抓住 AI 高速发展带来的历史机遇。

PCB 板块的爆发绝非偶然，其扩产与增量逻辑我早在一两个月前便已反复强调。彼时市场资金更青睐光模块等前期热点，导致 PCB 板块表现稍逊。如今，随着英伟达下一代平台架构逐渐落地，AI 服务器 PCB 价值量翻倍的硬核逻辑终于获得资金集中认可，板块迎来了最强的补涨行情。尤为关键的是，此轮行情已超越单纯的题材炒作，更是对板块核心个股未来业绩大幅增长的提前预演。预计短期炒作结束后，那些能中长期充分受益于 AI 算力爆发的核心个股，有望走出独立的趋势性行情，值得我们围绕相关标的进行中长期布局。当然，需提醒的是，经历连续大涨后，板块前排个股明日大概率继续走强，而后排个股则可能冲高回落，务必警惕追高后排的风险。

从盘面表现看，PCB 板块全线开花：鹏鼎控股以 T 字板强势封死，全天封单坚决；鼎泰高科、利和兴、四方达等多股录得 20cm 换手涨停；板块中军胜宏科技大涨超 13%，深受资金追捧；沪电股份同样换手涨停；宏和科技、生益科技、景旺电子、中钨高新等也纷纷批量涨停，板块重现久违的强势大涨。

MLCC 板块同样表现抢眼，风华高科开盘秒板，确立板块绝对龙头地位；权重股三环集团大涨；昀冢科技录得 20cm 换手涨停。不过 MLCC 板块整体容量较小，赚钱效应高度集中于核心标的。操作上，可紧盯龙头风华高科的一字板强度作为风向标，围绕板块内具备弹性的标的进行套利。

在“两存”上市预期的催化下，国产半导体板块的相关核心个股有望继续活跃。长电科技、兆易创新持续大涨，板块内多数核心标的上升趋势未改，投资者可继续深挖半导体设备、材料、封测等细分领域机会。“两存”股权炒作这条线目前市场尚未充分演绎，后续围绕股权概念的炒作或许仍有预期。大众交通、合百股份等前期人气股依旧强势，后续可继续观察其强度变化，围绕核心标的谨慎参与。

国产算力板块同样保持活跃，利通电子持续强势，成为板块公认的抱团核心；莲花控股换手涨停；行云科技、东阳光、智微智能等也维持大涨态势。操作上继续坚持“聚焦核心”原则，低吸板块内辨识度最高的龙头标的，优先参与日内最强龙头和高弹性品种，持续看好国产算力领域的投资机会。

其实，当前市场最清晰的炒作主线非常明确，即围绕 AI 大时代下的英伟达产业链、国产算力链以及“两存”上市背景下的国产半导体链展开。这些都是 AI 高速发展背景下各细分方向的自然延伸。选对时代方向，踏准时代风口，比任何努力都更为重要。

消息面上，周末中东局势整体趋暖，晚间可关注是否有进一步缓和的消息。中东问题若能早日解决，将对世界和平、全球经济及股市产生巨大的积极影响。愿世界和平，也祝各位在股市中大赚！