AI 玩具全球热销 中国千亿市场强势崛起

乐鑫科技 (688018)：作为全球 Wi-Fi MCU 芯片的绝对领军者，市场份额突破 30%，其 ESP32 系列芯片构成了 AI 玩具联网及边缘计算的关键核心。公司与乐高、美泰等国际巨头以及 FoloToy 等顶尖 AI 玩具企业建立了深度合作关系，提供涵盖“芯片 + 开发工具 + 生态”的低功耗、高集成度完整方案，精准契合 AI 玩具初创企业快速迭代的诉求。伴随 AI 玩具渗透率的持续攀升，公司芯片出货量有望维持 30% 以上的增长，2026 年预计 AI 玩具相关新增收入将超 5 亿元。

博通集成 (603068)：AI 玩具芯片领域的隐形冠军，自主研发的 BK7258 Wi-Fi 6 超低功耗 AI-SoC 芯片融合了边缘 AI 算力、音视频编解码及无线通信功能，是华为“智能憨憨”、FoloToy Magicbox 等爆款产品的核心芯片供应商。作为唯一获星闪认证的芯片供应商，其星闪+Wi-Fi 6 双模芯片将深度受益于 AI 玩具实时交互升级的需求，2025 年股价累计涨幅逾 39%，技术迭代正驱动其估值重塑。

广和通 (300638)：物联网模组全球市场占有率前三，推出了 MagiCore AI 玩具大模型解决方案，集成豆包大模型与 Cat.1 模组，实现了从“语音唤醒”到“对话交互”再到“内容输出”的全链路优化。首批 AI 玩具订单已获确认，客户涵盖国内头部玩具厂商，预计 2026 年 AI 玩具相关业务将贡献 3 至 5 亿元营收，打造出新增长极。

中石科技 (300657)：专注于 AI 玩具散热方案，能够适配高算力智能玩具（如 AI 陪伴机器人、AR/VR 玩具）的散热需求，技术壁垒显著。随着 AI 玩具算力增强及续航要求提高，散热方案价值量已从传统玩具的几元跃升至 20 至 50 元，公司 2026 年相关业务预计将增长 80% 以上。

实丰文化 (002862)：AI 玩具领域的绝对龙头，其 AI 魔法星系列搭载二次训练的豆包大模型，完美适配儿童对话习惯并支持多语言交互，预售订单已超 10 万台。公司深耕玩具产业三十余载，构建了完善的研发、生产及销售体系，产品远销近百个国家和地区，2024 年净利润达 952.36 万元（同比增长 114.86%），AI 玩具业务占比提升至 30% 以上，预计 2026 年将实现翻倍增长。

奥飞娱乐 (002292)：IP 与 AI 生态的王者，依托“喜羊羊”“超级飞侠”“巴啦啦小魔仙”等顶级 IP 矩阵，推出了“喜羊羊超能铃铛娃娃”“超级飞侠 AI 对话机器人”等爆款产品。2025 年 AI 玩具相关收入占比预计提升至 25%，并与火山引擎合作优化 AI 交互体验，2026 年计划新增 5 至 8 款 AI 玩具产品线，进一步拓展增长空间。

通达创智 (001368)：国内智能创意玩具制造领域的领军企业，提前布局 AI 玩具赛道，已实现从技术研发到量产落地的关键突破。公司为国际知名玩具品牌提供 AI 玩具 ODM/OEM 服务，订单已排至 10 月，预计 2026 年 AI 玩具业务将贡献超 4 亿元营收，成为公司第二增长曲线。

奋达科技 (002681)：软硬件一体化服务商，兼具硬件代工与软件适配方案提供能力，电声技术与 AI 算法深度融合（拥有无线音频传输专利 23 项）。公司为华为智能音箱提供 30% 的代工份额，海外销量领先，2026 年将切入 AI 玩具代工领域，客户包括国内头部玩具厂商与跨境电商平台，预计相关业务将增长 100% 以上。

汤姆猫 (300459)：“会说话的汤姆猫”IP 全球用户超 10 亿，推出了 AI 汤姆猫陪伴机器人，融合语音交互、情感识别与教育内容，2025 年相关产品销量超 50 万台。公司与豆包大模型合作开发了儿童专属 AI 交互系统，预计 2026 年将推出 3 款 AI 汤姆猫系列新品，进一步巩固其在 IP+AI 玩具市场的地位。

盛通股份 (002599)：教育玩具龙头，旗下乐博乐博专注机器人教育，推出了融合 STEAM 教育理念、适配 3-16 岁儿童学习需求的 AI 编程玩具。2025 年 AI 编程玩具销量同比增长 120%，预计 2026 年与头部 AI 企业合作升级产品后，相关业务收入将突破 2 亿元。

小商品城 (600415)：义乌小商品城核心运营主体，作为全球最大小商品集散中心，拥有 3000 余家玩具经营户，产品远销 200 多个国家和地区。公司联合开发智能机器人、智能萌宠等终端产品，推动义乌小商品从“低价批发”向“高附加值智造”转型，预计 2026 年 AI 玩具相关交易额将增长 40% 以上。

跨境通 (002640)：跨境电商龙头，旗下环球易购、帕拓逊等平台专注玩具等品类出口，AI 玩具销量同比增长 3 至 4 倍。2026 年将加大 AI 玩具选品与推广力度，预计相关业务将贡献 8 亿元以上的营收，成为跨境电商的新增长点。

歌尔股份 (002241)：精密制造龙头，为 AI 玩具提供声学部件、语音模组及触控组件的三位一体解决方案，客户涵盖国际玩具巨头与国内头部厂商。预计 2026 年 AI 玩具相关业务将增长 60% 以上，受益于 AI 玩具交互体验升级的需求。

全志科技 (300458)：提供 AI 玩具专用处理器，其 A 系列芯片集成了音视频处理与边缘 AI 算力，适配中高端 AI 玩具需求，预计 2026 年将新增 10 余家 AI 玩具客户。

移远通信 (603236)：AI 玩具整体解决方案全面升级，深度融合火山引擎 AI 大模型能力，集无线通信模组、音频算法、物联网平台和收费管理平台于一体，为玩具智能化升级提供一站式服务。