算力需求驱动高端电容市场！这家双主业龙头受益行业景气上行

台资头部电源大厂 SST 验证完成：作为国内定制化小电容两大核心供应商之一，对标行业领军企业法拉电子，已实现台系电源大厂全流程送样验证，计划 2027 年获取 2 亿美金增量订单，对应 30%+ 高利润率，贡献 5 亿利润增量；

国内头部客户快速推进：与大陆头部电源企业、头部 CSP 云服务商深度合作，批量订单即将落地；

产品技术壁垒显著：自主研发高压薄膜电容适配下一代 800V 算力电源，在大电流、高频滤波场景性能领先，和竞争对手拉开技术差距。

短期基准测算：仅考虑主业稳定增长，公司合理市值 50 亿 +；

叠加 AI 服务器电源增量：东北计算机给出第一目标市值 200 亿；

叠加核聚变长期成长红利：ZX 新材料上调目标，第一目标 300 亿市值；机构一致预测：2027 年公司整体净利润有望达到 4-5 亿元，量价齐升 + 双稀缺赛道共振，业绩弹性充足。