AI 独享通胀，板块普现通缩

AI 赛道始终遵循通胀逻辑。无论是光模块、光芯片、光纤，亦或其他光互联领域，市场炒作的核心皆是量价齐升与戴维斯双击。

本轮牛市本质为纯粹的 AI 牛市，故而仅见 AI 通胀，其他方向则多呈通缩态势。从北美发端，经日韩传导，再至国内，AI 产业链涨幅最烈、动能最强。

闭眼再睁眼，无论昼夜更替，唯有 AI 持续上行。

即便不在光中，也需赤身紧贴光芒。

当前炒作已蔓延至上游材料通胀，后续空间几何尚不明朗，需边走边看。

此处不宜看空，但鱼尾阶段亦不可过度贪恋，重在参与即可。

AI 目前仍面临商业闭环未通的难题，而这一闭环的达成，或许只能寄望于人形机器人的迅速落地。