突发！1200亿资金撤离，“大空头”做空美光！美股释放什么信号？

美股市场资金流向发生重大变化。

美国银行最新数据显示，美国股票基金正遭遇年内最迅猛的资金外流。截至7月1日当周，美国股票基金净流出高达172亿美元（约合人民币1200亿元）。这已是美股基金连续第二周出现资金净流出，意味着自2026年初以来持续强劲的资金流入趋势已发生显著逆转。

与此同时，华尔街知名“大空头”Michael Burry的最新操作也备受瞩目。当地时间7月2日，他透露已以1051.87美元/股的价格做空美光科技，并警告美股半导体板块可能面临约30%的回落，AI基础设施相关企业的估值已严重偏高。股价方面，美光科技周三、周四分别暴跌10.6%和5.5%，收报975.56美元/股。

美股抛售潮汹涌

美国银行最新报告显示，截至7月1日当周，美国股票基金资金流出172亿美元，创下2026年3月以来单周净赎回最高纪录。

在资金从美股市场撤出的同时，投资者转向投资级债券和高收益债券。报告指出，投资级债券当周吸引172亿美元流入，已连续13周净流入；高收益债券吸引34亿美元，创2025年5月以来单周最大流入。

从股市内部看，资金继续向科技板块聚集，当周科技基金流入143亿美元，2026年年初至今累计流入规模有望达到1520亿美元的历史新高。

从全球视角看，在美股资金外流的背景下，部分资金流向海外，日本股票基金当周吸引19亿美元，创近七周最大单周流入。

当周全球股票整体净流出139亿美元，其中共同基金净赎回188亿美元，ETF净流入52亿美元。债券市场持续吸引资金，整体流入291亿美元，债券资金净流入已连续62周。货币市场基金当周吸引550亿美元。

值得注意的是，近两个交易日，美股半导体板块大幅下挫，累计跌幅超过11%，市场对“AI交易”估值过高的质疑情绪持续蔓延。

摩根大通策略师指出，美国半导体股票相对于AI超大规模云计算企业的极端超额表现，已形成难以持续的估值差距，预计这一差距最终将缩小。

从季度角度看，今年第二季度费城半导体指数涨幅高达88%，韩国KOSPI指数大涨64%，生物科技板块涨24%，小盘股涨21%，银行股涨17%，AI相关资产领涨全球。

“大空头”做空美光

在资金大规模撤离美股的同时，华尔街“大空头”Michael Burry宣布做空美国存储芯片巨头美光科技。

当地时间7月2日，Michael Burry表示，他以1051.87美元/股的价格做空美光科技股票。他解释直接做空美光科技的原因是“看跌期权价格过高”。

Michael Burry是电影《大空头》主角原型，曾精准预测2008年美国次贷危机。

他指出，美光科技的涨势已达到历史极端水平，其估值、技术形态以及长期行业周期规律均表明股价存在显著下行风险。

Michael Burry在贴文中表示：“美光科技完美诠释了周期性，过去42年内，该股曾34次出现跌幅超过30%的大幅回撤。目前该股相对于其200日移动平均线的偏离度，是1984年以来的最高水平，甚至在互联网泡沫顶峰时期都未曾出现。”

他还批评美光科技的长期盈利能力，指出其投资资本回报率（ROIC）中位数仅4%，净资产收益率（ROE）中位数仅7%，这些指标“坦白说非常糟糕”。

Michael Burry表示，三星电子和SK海力士近期公布的韩国半导体资本支出计划，是半导体行业景气周期“由盛转衰的开始”。他预计半导体板块将面临约30%的回调，并认为AI基础设施相关公司的估值已严重偏高。

在Michael Burry做空美光科技之际，美股半导体板块正遭遇猛烈抛售，费城半导体指数两日重挫12%。美光科技股价周三暴跌10.6%，周四再跌5.5%。

此外，在6月30日发布的贴文中，Michael Burry还披露了对英伟达、应用材料以及iShares半导体ETF（SOXX）的空头头寸，并表示AI相关芯片股将面临30%的回调。

编辑：战术恒