中信建投：A股市场由“抱团取暖”转向“全面开花”

观点网讯：7月5日，中信建投(28.320, -0.05, -0.18%)发布最新策略周思考，指出未来A股有望延续震荡格局。

中信建投表示，美国通胀与就业数据呈现分化态势，为美联储货币政策路径增添新的变数。当前市场倾向于认为联邦基金目标利率将在高位维持更久，虽然降息时点被不断推后，但加息空间也极为有限，整体不必过分担忧。算力硬件高波动期，市场担忧AI算力需求见顶或行业景气度下行。但从行业供需格局来看，AI算力需求的中长期驱动逻辑并未因Meta的单一行为而受损，关键环节也仍然制约着有效供给的释放。

中信建投称，在此真空期与验证期交织的背景下，行情有望从极度集中的算力硬件端向更具性价比的领域延伸，形成“高低切换、多点开花”的扩散格局。

配置层面关注：1）AI算力和半导体板块，聚焦“业绩确定性”；2）证监会同意宇树科技科创板IPO注册，机器人(18.310, 0.52, 2.92%)和券商板块有望受益；3）有色金属估值具备修复空间，红利资产中长期配置价值凸显。