人工智能算力拉动光器件需求井喷 光库科技净利润预增上限达190%

伴随高速光模块及光器件产业景气度持续走高，龙头企业业绩不断得到验证。

7月7日晚间，光库科技(296.950, 0.23, 0.08%)(300620)发布2026年半年度业绩预告，预计上半年实现净利润1.40亿元至1.50亿元，同比增幅达170%至190%。该增速延续了公司自2025年以来的高速成长势头。

从单季度表现分析，光库科技第二季度盈利尤为突出。2026年第一季度，公司实现营业收入4.26亿元，同比增长60.80%；净利润4473.64万元，同比激增312.52%。由此推算，第二季度单季归母净利润约为9526万元至1.05亿元，环比增幅逾110%，刷新近年单季度盈利纪录。

光库科技指出，报告期内，受全球AI算力基础设施投资提速及数据中心建设热潮带动，高速光模块及光器件市场需求持续扩张，加之公司深耕技术创新，不断推出新品，并积极开拓国内外新客户，营业收入稳健提升。同时随着产销规模持续扩大，规模效应逐步释放，公司深入推进降本增效举措，综合增强了整体盈利水平。

早前，光库科技公布，公司2025年推出的新品包括800G硅光集成化在线隔离器、1.6T高速网络光环形器、CPO应用波分复用模组、单波200G/400G PAM4调制器芯片等，均聚焦AI算力及高速数据中心核心应用场景。在铌酸锂调制器方面，公司研发的96Gbaud和130GBaud薄膜铌酸锂相干驱动调制器、70GHz薄膜铌酸锂模拟调制器等产品，已广泛应用于超高速干线光通信网络、数据中心互联等关键领域。

从业务构成观察，光通信器件已跃居公司首要业务板块。2025年该板块实现收入7.86亿元，占总营收比重达53.34%，毛利率为33.48%。公司客户涵盖Lumentum、Cisco、Ciena、Nokia、Coherent、Finisar、Fabrinet以及中际旭创(1121.900, 22.98, 2.09%)等全球主流光通信厂商，在保偏光无源器件、海底光网络、高速光模块连接组件等细分市场保持相对领先优势。

业绩高增的同时，光库科技的资本运营亦在提速。2025年，光库科技完成对武汉捷普科技有限公司100%股权的收购，进一步优化客户结构，扩充产品矩阵。当前，公司正推进以发行股份、可转换公司债券及现金支付相结合的方式收购苏州安捷讯光电科技股份有限公司100%股权并募集配套资金的重大资产重组事宜。安捷讯主营光纤连接器、能量光纤等光通信产品，与光库科技在技术路径、生产工艺、下游客户等方面具备显著协同价值。

从产能规划角度，光库科技正打造海内外互补的全球供应网络。据此前公告，光库科技泰国子公司已开展小批量试生产，2026年将持续深化泰国海外供应链基地建设与整合，加快自动化设备引进及精密加工能力建设。与此同时，国内珠海、武汉等生产基地的产能升级与智能化改造也在有序推进。

从产业视角审视，券商机构普遍认为，AI算 breakthrough正推动光通信行业由传统电信周期切换至以数据中心高速互联为核心的新景气周期。中金公司(36.280, -0.96, -2.58%)预测，2024年至2027年全球光模块市场规模复合增长率为28%。从产品演进方向看，行业正经历由400G向800G、1.6T乃至3.2T的速率跃迁，2026年800G和1.6T光模块进入快速放量阶段，后者出货量有望实现数倍增长。

多家券商机构研判，光模块行业正步入"量价齐升"阶段，算力建设需求旺盛，叠加技术迭代加速，光通信产业链高景气态势有望延续。不过，机构也提示需警惕下游云厂商资本开支增速波动、高端光芯片供给紧张及技术路线更迭带来的潜在风险。