半月涌入千亿资金！半导体ETF火爆

上证报中国证券网讯 7月10日，半导体板块出现剧烈波动，多只半导体主题ETF交易量显著放大。从资金流向观察，当日半导体主题ETF净流入超过200亿元。

统计显示，自6月22日以来，资金持续大规模涌入半导体主题ETF。仅15个交易日，该类ETF净流入已突破千亿元。

半导体主题ETF疯狂“吸金”

7月10日，半导体板块大幅调整，当日多只半导体主题ETF成交量创下历史新高。

其中，半导体设备ETF国泰成交额达123.39亿元，刷新历史纪录，此前最高为97.53亿元。科创半导体ETF华夏同样表现突出，当日成交额为107.53亿元，此前最高为81.78亿元。

巨额成交的背后是大量资金涌入半导体主题ETF。

根据Wind数据，7月10日，半导体主题ETF净流入209.74亿元。其中，半导体设备ETF国泰净流入46.57亿元，科创半导体ETF华夏净流入35.34亿元，半导体设备ETF易方达净流入也超过20亿元。

分析发现，本轮资金大规模涌入始于6月22日。6月22日至7月10日期间，半导体主题ETF净流入合计1024.69亿元。具体来看，科创半导体ETF华夏净流入207.25亿元，半导体设备ETF国泰净流入173.84亿元，半导体设备ETF易方达净流入95.72亿元。此外，科创芯片ETF嘉实、半导体设备ETF广发等净流入均超过60亿元。

半导体板块后续机会如何

当前，半导体板块受到机构高度关注。Choice数据显示，近一个月内，半导体板块机构调研次数超过800次，仅次于通用设备行业。

梳理发现，多家知名机构出现在半导体板块上市公司调研名单中。7月4日，Point72、博时基金、景顺长城基金、华安基金、富国基金等调研了联动科技(221.390, -20.38, -8.43%)；6月30日，望正资产、博时基金、兴证全球基金等调研了中微半导(58.030, -4.83, -7.68%)。从调研纪要看，机构高度关注上述公司的核心业务进展。

谈及对半导体板块的看法，圆信永丰基金权益投资部总监胡春霞表示，AI算力需求快速增长带动存储和逻辑芯片景气度提升，国内外主要存储企业盈利能力显著增强，三星、SK海力士、美光三大海外原厂集体大幅上调资本开支，国内两大存储厂商扩产提速，对设备的需求增长明确。同时，半导体设备和材料的国产替代，尤其是近两年得益于国内技术和材料进步，国内产业链正在加速导入。中期来看，半导体行业收入增长空间仍然较大，看好扩产周期中率先受益的半导体设备公司，特别是具备技术优势及全球供给紧张设备的企业，同时看好半导体材料国产自主可控以及晶圆投片放量带来的持续需求。

不过，近期半导体板块波动十分剧烈。“7月市场可能难以复制上半年半导体板块的单边上涨行情，需要警惕进入内部分化、资金反复轮动的阶段。上市公司即将进入半年报密集披露期，市场定价逻辑从题材炒作转向业绩兑现，前期只有概念、缺乏落地订单的科技标的可能面临资金集中止盈，波动明显加大，而设备、存储、先进封装等具备真实算力需求与国产替代支撑的细分领域有望持续获得市场关注。” 中信保诚基金基金经理黄稚认为，存量资金可能呈现内部调仓特征。

黄稚表示，从产业端看，AI算力扩张、产业链自主可控的长期逻辑并未根本改变，产业政策、海外资本开支或仍持续提供底层支撑。但内部分化将持续加剧，市场将围绕上市公司业绩兑现、资金调仓、海外产业预期反复博弈。