散户资金撤离科技巨头 AI基础设施板块获青睐

人工智能发展迈入新纪元，美国散户投资者正将资金从"七大科技巨头"抽离，转而布局芯片厂商、数据中心运营企业及电力设备提供商等AI基础设施领域的中小型公司。资金流向监测表明，这一配置转变近期明显提速。

Vanda Research统计显示，7月至今个人投资者净购入微软(393.82, -7.28, -1.82%)股票约5200万美元，在"七巨头"中排名第一，但同期英特尔(95.04, -1.94, -2.00%)获得净买入1.94亿美元，AI云服务提供商IREN获得净买入5600万美元。eToro美国投资分析师布雷特·肯威尔表示，多年来"七巨头"始终是市场追捧对象，如今个人投资者"正追随资金足迹"布局新目标。Citadel Securities数据同样显示，5月和6月散户交易活跃度激增，日均成交量达到2024年全年均值的两倍多。

50岁的软件企业高管亚历克斯·卡多纳是这一投资策略转型的典型代表。他透露已将部分资金配置到数据中心运营商Equinix(1020, 10.86, 1.08%)和半导体企业Marvell Technology等AI基础设施公司，对"七巨头"仅保留少量持仓。Marvell Technology年内涨幅超过120%，成为其投资组合中表现最优的品种。卡多纳称，希望"掌控人工智能运转所依赖的基础设施"，聚焦那些虽不为公众熟知但深度嵌入AI供应链的企业。

今年"七巨头"走势明显分化。除两家企业外，其余成员均跑输大盘：微软年初至今累计下挫19%，在"七巨头"中表现最弱；苹果(333.74, 0.48, 0.14%)则以23%的涨幅领跑。上述六只股票合计占标普500指数总市值的36%，但散户对该群体的净买入力度已显著减弱。

市场关注度转向AI基础设施及相关领域的同时，风险也在不断累积。7月17日，费城半导体指数下挫1.6%，进入熊市的消息引发市场热议——该指数较近期高点已累计回落逾20%。骏利亨德森全球科技与创新团队投资组合经理乔纳森·科夫斯基指出，市场正期待看到更多AI驱动营收增长或提升生产率的证据，若要支撑当前高规模的资本支出，AI产生的回报需渗透至更广泛的经济领域。

部分散户投资者则选择进一步向新兴赛道延伸。19岁的大学生戴维斯·坎特雷尔近期减持微软并清仓英伟达，将资金转向太空及量子计算领域。他认为大型科技公司仍是优质投资标的，但"最辉煌的阶段已经结束"，目前正寻求更具进攻性的高成长型股票。