摩根士丹利重申吉利汽车"增持"评级 目标价28港元

摩根士丹利最新研报显示，吉利汽车（00175）第二季度净利润同比上扬38%，达到49.5亿元人民币，与该机构及市场预测基本吻合；该季度核心利润为51亿元人民币，相比首季的46亿元及去年同期的32亿元有明显提升，这主要得益于营收增加、毛利率持续改善以及运营费用管控得当。摩根士丹利给予吉利汽车"增持"投资评级，目标价设定为28港元。

第二季度毛利率较去年同期上升1.3个百分点，摩根士丹利认为这主要体现出海外市场及极氪品牌销售份额的增加，从而有效对冲了原材料成本上涨及零售让利带来的压力。该季度单车核心利润达7,200元人民币，同比增长59%，环比增长12%。随着近期新车型陆续投放市场，下半年销量增速有望加快，加之集团持续推动高端化战略及海外业务占比提升，下半年毛利率与盈利水平有望再攀新高。

责任编辑：卢昱君

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