中小行重启5年期大额存单，收益分化引关注

近日，常熟农商银行发布了关于2026年8月个人大额存单的发行通知，推出了5年期产品，年利率为1.70%，起购金额20万元，总发行额度5000万元。这也是继7月份部分国有大行及股份制银行恢复发售此类产品后，中小银行跟进的又一案例。

在存款利率不断下调的大环境下，5年期大额存单“回归”市场，引起了广泛讨论。然而，对于该类产品，储户们的看法并不统一：一部分人看重其收益的确定性，希望能提前锁定长期利息；另一部分人则认为目前的收益率吸引力不足，更倾向于将资金投向稳健理财或基金等其他渠道。

中小行接力发售5年期大额存单

在部分国有大行和股份制银行重新上架5年期大额存单之后，中小银行也开始加入这一行列。

8月6日，常熟农商银行发布通知。记者查阅说明书发现，此次发行的是5年期个人大额存单，年利率1.70%，发行额度5000万元。

回顾过去，7月份以来，中行、农行、建行、工行相继恢复了5年期大额存单的发行，最高年利率为1.60%。股份制银行中，平安银行、华夏银行等也上架了同类产品。

国盛证券分析师朱广越在接受采访时指出，中小银行跟进发售5年期大额存单，主要是为了满足居民锁定利息的需求，从而稳定存款规模并巩固零售客户基础。此外，通过长期负债匹配长期资产，可以抵消未来资产端再投资收益率下行的压力，优化负债期限结构，降低期限错配风险。

对于后续5年期大额存单供给能否全面放开，分析人士认为可能性不大。由于当前商业银行净息差仍处于历史低位，5年期存款类产品的负债成本相对较高，预计未来可能仍将以限额发售或阶段性发售的形式作为揽储的补充手段。

记者发现，近期部分中小银行也密集推出了大额存单，但多为中短期产品。8月3日，“华瑞银行微银行”公众号发布公告，限量发售3年期产品，起存20万元，年化利率1.90%，并提示“额度有限，先到先得”。7月31日，常熟农商银行也上架了一款1年期产品，利率1.45%，发行额度5.5亿元。

中国货币网数据显示，7月份以来，嘉祥农商银行、新疆银行等10余家地方性银行陆续发布了大额存单发行公告，最长期限为3年。

有人锁定收益 也有人嫌收益低

随着大额存单“回归”，储户们的态度也呈现出明显的分化。

“前几天看到工行要发5年期大额存单的消息，我正在考虑是否购买。”储户刘女士表示，最近权益市场波动剧烈，她投资的相关产品回撤较大。

对于大额存单，刘女士最看重的是收益的确定性。“虽然利率比较低，但至少不用担心收益波动甚至本金亏损，只要资金几年内用不上，放进去还是比较安心的。”她说。

对于风险偏好较低且资金长期闲置的投资者来说，锁定长期稳健收益是更稳妥的选择。相比普通定期存款，大额存单可转让的特性增加了灵活性，受到部分储户的欢迎。

记者注意到，目前银行上架的5年期大额存单中，部分热门利率档位已售罄。工商银行App显示，该行年利率1.60%的5年期产品已售罄，其他部分产品仍有额度。

事实上，面对重新出现的5年期大额存单，并非所有储户都感兴趣。“如果这笔钱要放5年，我还是希望收益率能更高一些。”一位投资者表示，自己目前存款类产品较少，更多资金配置到了理财、基金、股票中，希望通过承担一定风险来获取更高回报。

这也是近年来居民资产配置逻辑发生变化的一个缩影。过去，存款长期占据居民资产配置的核心位置。而如今，随着存款利率持续走低，越来越多投资者开始倾向于多元化配置。

央行此前公布的数据显示：2026年上半年，住户存款增加7.58万亿元，同比少增3.19万亿元；非银行业金融机构存款增加4.65万亿元，同比多增2.1万亿元。

对于投资者而言，朱广越建议，保守型储蓄投资者可配置长期存款或大额存单作为底仓提前锁定利率，但5年期产品流动性占用较大，并非适合所有人的最优选择，建议结合自身资金闲置周期酌情配置。同时，可考虑搭配符合自身风险承受能力的银行理财产品，在控制波动的前提下适度增厚长期收益，再以现金管理类理财承接日常备用金，兼顾收益性与流动性，做好分散配置。