长飞光纤入股！600亿巨头飙升，12日暴涨70%
出处：证券市场周刊市场号
文 |水岸
目前，一批龙头股正展现出股价无上限上涨的态势。4月9日，以光通信和CPO为代表的算力核心板块再度飙升。作为“十倍股”的长飞光纤(398.310, 36.21, 10.00%)以涨停板刷新纪录，自2025年4月低点以来累计涨幅已超12倍。与此同时，中际旭创(693.020, 4.88, 0.71%)等龙头股亦持续攀升。东山精密(131.900, 11.99, 10.00%)、光迅科技(108.090, 9.83, 10.00%)等个股亦涨停并创下历史新高……
光通信板块持续走强
长飞光纤强势封板创出新高
经历了一段时间的盘整后，市场多头情绪迅速回暖。这一趋势在多个指标上得到体现：涨停家数激增，4月7日和8日分别录得101只和135只涨停股。此外，成交量显著放大，从4月7日的1.62万亿攀升至4月8日的2.45万亿。尽管中东局势等外部因素带来不确定性，但主力资金正积极布局硬科技板块。
硬科技是近期强势板块的核心驱动力，以算力为核心，延伸至光通信、光纤、CPO及PCB等多个领域。其上涨逻辑清晰：技术创新带来的催化、市场需求驱动的业绩兑现，以及资本开支增加带来的商业化加速预期。
市场近期走势印证了上述产业逻辑。4月8日光通信和CPO板块涨幅均超5%，4月9日继续上扬并刷新历史纪录。个股表现超预期，龙头股持续上涨而非仅限涨停。如去年二季度启动且涨幅翻倍的龙头中际旭创、新易盛(490.000, -11.50, -2.29%)、天孚通信(346.900, 9.90, 2.94%)、仕佳光子(106.980, 8.17, 8.27%)近期走势强劲。中际旭创和新易盛在4月8日创新高后，4月9日中际旭创继续上涨（见图1），仕佳光子一度暴涨14%，同样创出历史新高。
同时，中低估值个股也开启了轮动行情。此前，光迅科技发布了全球首款3.2T硅光单模NPO模块，此后股价稳步回升，并于4月9日强势涨停。
细分领域方面，光通信中的光纤光缆成为市场焦点，龙头股屡创新高。港股长飞光纤光缆4月8日暴涨近20%，4月9日再涨近7%，年内涨幅超300%。A股长飞光纤4月9日再度涨停，自2025年4月9日以来一年涨幅达1240%。特别值得关注的是，被长飞光纤控股的长芯博创(231.860, 25.47, 12.34%)近期备受资金青睐，股价4月9日大涨超12%，创历史新高，市值突破600亿元。自3月24日以来累计涨幅达70%。
熟悉本号的朋友应知，边惠宗长期深耕算力、光通信、光纤、CPO及PCB领域，并前瞻性地发掘出多只后续走出主升浪的核心龙头，包括中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、长飞光纤及长芯博创等。这些标的多在2025年第二季度即被纳入《边学边做》重点跟踪，长芯博创更是2025年4月29日的重点案例（见图2）。
PCB概念股一季度业绩超预期
涨价与扩产推动新一轮行情
PCB（印制电路板）被誉为“电子产品之母”，作为算力系统的物理支撑和信号传输基础，同时连接光通信设备，三者共同推动AI算力与高速数据传输。近期算力板块轮动上涨，PCB概念亦表现强劲，4月8日涨6.35%，4月9日继续冲高，一度涨超1%。
从产业趋势看，PCB正迎来AI算力需求爆发、技术迭代、产能扩张及业绩兑现的新一轮景气周期。
供需错配引发的涨价正刺激产业链。PCB产业链涵盖上游原材料（覆铜板、铜箔、玻纤布、环氧树脂等）、中游制造（刚性板、柔性板、HDI板等）及下游应用。近日，日本三菱瓦斯化学宣布全线涨价30%。
上市公司密集扩产验证了产业景气度。如四会富仕(40.710, -0.43, -1.05%)拟募资9.5亿元建高端PCB产能；欧科亿(98.590, 7.69, 8.46%)扩大钻针棒料产能；沪电股份(85.840, 1.77, 2.11%)拟55亿元投建PCB项目；鹏鼎控股(55.600, 0.93, 1.70%)计划投资110亿元建设高端PCB生产基地。
此外，公司通过并购拓展产能。如民爆光电(136.200, 10.20, 8.10%)拟2.45亿元收购厦芝精密51%股权。厦芝精密主营PCB钻针。民爆光电股价近期放量上涨，4月以来涨超30%（见图3）。
PCB景气度在上市公司业绩中体现。东山精密(131.900, 11.99, 10.00%)公告一季度净利预增119%~152%，股价连收涨停创新高。公司称2026年一季度光通信等业务出货稳定，AI算力需求强劲。广合科技(127.120, 1.50, 1.19%)净利预增58.09%~66.41%，主要受益于通用及AI服务器、加速卡等算力PCB市场。
头部机构看好PCB赛道。中信证券(24.150, -0.55, -2.23%)认为，AI PCB底层增长逻辑强化，后续存在密集催化，明后年增量能见度高。龙头业绩预期逐步兑现，估值存上修空间。中信证券坚定看好板块后续动能。
编辑：杨红卜
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