AI算力产业链全景透视

热门成交标的回溯与投资要点 一、光通信/算力硬件主线（AI算力+800G/1.6T光模块+CPO技术） 中际旭创（300308） 作为全球光模块领军企业，其800G/1.6T产品出货量持续领跑行业，与海内外云计算巨头建立了深度合作关系，在AI算力需求激增的背景下，量价齐升的逻辑不断得到验证，堪称光模块领域的核心投资标的。 天孚通信（300394） 光器件领域细分龙头，CPO及硅光配套产品技术护城河深厚，海外客户粘性强劲，受益于800G向1.6T技术迭代的溢价效应，毛利率长期保持高位，成长确定性十足。 立讯