欧债行情回暖：德债与英债双双走高 原油价格部分回吐
德国国债走高，收益率曲线中部涨幅居前，英国国债呈现牛市陡峭化走势。在市场对美伊有望达成协议、霍尔木兹海峡航运有望恢复持乐观预期之际，国际油价回吐了部分涨幅。 交易员仍押注欧洲央行将在下月加息22个基点，并预计到年底累计紧缩幅度达38个基点；此前在布伦特原油一度攀升至每桶90美元时，市场曾预期年内累计收紧幅度为41个基点。目前油价上涨1%，报每桶88.60美元。 英国10年期国债收益率日内波动幅度达11个基点，为5月以来最大波动区间。互换市场价格显示，交易员目前预计英国央行年内将加息26个基点，而早些时候一
美债走弱 油价连涨 企业债发行创单日新高
本周一美国国债价格走低，原油价格连续三个交易日攀升，同时企业债市场录得19笔新发行，创下自1月份以来的单日最高纪录。然而，受限于缺乏实质性的基本面驱动，期货市场的成交额未达到近期平均水平。 纽约收盘时，美债收益率攀升了4至5个基点，逼近上周峰值，此前WTI原油期货上涨5.1%，结算价报82.13美元，触及一周高点，中东地区的紧张局势持续僵持。 与美联储会议周期挂钩的隔夜指数掉期（OIS）利率走高，表明市场对未来几个月美联储加息的预期升温；2027年合约利率上升4至5个基点，但市场定价所隐含的加息幅度仍尚未
欧洲债市疲软 德英国债齐跌 能源危机加剧加息忧虑
德英两国国债价格走低，中期品种跌幅居前，受制于市场对霍尔木兹海峡重启谈判的信心不足，导致能源成本大幅攀升。 交易员预测欧洲央行将在年底前加息38个基点，较此前预期增加；通过互换合约分析，明年9月利率触及峰值时，累计涨幅预计为57个基点。 英国央行加息预期升温，交易员预计年内将加息28个基点，较前一周上调；市场普遍预测未来一年累计加息幅度将达到56个基点。 国际原油价格劲升3.7%，触及86.65美元/桶的月内高点；欧洲天然气价格也录得9.6%涨幅，达到每兆瓦时60.90欧元，刷新7月29日以来的记录。 市
贝森特多管齐下稳债市，华尔街重燃抛售美国
美财政部长贝森特近期采取了联合干预日元、调整发债指引等非常规手段，力图压制美债收益率攀升。不过，受财政赤字扩大、通胀高企及政策不明朗等多重因素掣肘，华尔街对美债的信心受损，全球市场“抛售美国”的情绪再度高涨。 贝森特此举意在为美金融体系构筑“防火墙”。他促成了美日近30年来的首次联合汇市干预，通过抛售欧元、吸纳日元来支撑日元汇率。业内分析认为，这既是为了减轻美国制造业的竞争压力，更是为了防范美债最大海外持有国日本因稳定本币而集中抛售美债。此外，贝森特还建议日本利用美联储回购机制借入美元，以换取其“不抛售美
美国债券市场基本稳定，短期国债表现稍优
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 美国国债走势相对平稳，收益率变动基本在周二收盘水平的1个基点以内。受油价走低影响，短期国债略微跑赢。美国财政部公布季度再融资计划后，债券市场反应平淡。 纽约时间下午3点刚过，短债收益率下跌约1个基点，而远端变化不大，2s10s利差和2s5s利差日内收窄1个基点。美国10年期国债收益率基本持平于4.615%左右，与欧洲国债收益率走势类似。 早盘价格走势主要受油价影响，油价走弱支撑了美国国债。由于交易员仍谨慎看好美国与伊朗接近重开霍尔木兹海峡的协议，WTI期货收跌近1%。
欧债市场观察：油价走低背景下欧洲国债表现平稳
欧洲国债日内整体维持稳定走势，投资者的目光聚焦于美国与伊朗之间和平谈判的推进状况，相关动向或将关系到霍尔木兹海峡能否恢复通行。 布伦特原油价格继续保持在每桶80美元下方。 据交易员当前预期，英国央行到年底前或将加息24个基点。 市场动态： 德国10年期国债收益率几乎没有变动，停留在3.12%； 德国10年期国债期货走高18个点，录得125.28； 意大利10年期国债收益率上行2个基点，至3.88%； 意德国债利差走宽1个基点，达77个基点； 法国10年期国债收益率上升2个基点，报3.90%； 10年期英国
美日联手护盘日元，美联储财政部共筑金融外交新防线
新任美联储主席凯文·沃什有意重塑美联储与财政部的协作框架，一旦政策落地，美联储职能或将拓展，成为支撑美国全球金融外交的重要力量，深远影响超30万亿美元规模的美债市场。 为阻止日元非理性贬值，美日两国实施了协同外汇干预。美国财长贝森特指出，上周五（7月31日）的联合行动成功稳住了日元大幅下跌的态势。财政部利用外汇平准基金卖出欧元(1.1509, 0.0001, 0.01%)并买入日元，从而避免了直接抛售美元导致美元指数(100.0049, 0.0403, 0.04%)承压。该汇率本周一曾一度跌至155.22
债市专家：美联储主席按兵不动比加息更具紧缩效果
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 据一项估算，美联储决议及新闻发布会后，美国国债市值蒸发1150亿美元。 无论是否有意，美联储主席凯文·沃什上周实际上收紧了金融环境。 这听起来有违常理，但美联储主席凯文·沃什维持利率不变所带来的经济紧缩效应，可能比实际加息更为显著。 这一观点由资深债券基金经理埃里克·希克曼提出。希克曼在X平台发帖阐述其依据：从联邦公开市场委员会周三决议公布前到周五收盘，各期限美国国债（含付息国债和短期国库券）合计市值损失达1150亿美元。 希克曼将此次债市实际波动与一种假设情景进行了
数十年后美方再度出手稳日元 深层动因与各方风险全解析
核心要点 分析人士表示，美方此举源于对美债市场及日本金融系统稳定性的关切。 上周四美元对日元一度下探至 163.73，周五回升至 157.57。 美国决定联手日本托底持续疲软的日元，此次罕见的联合汇市干预激起市场诸多疑问。分析人士认为，美方此举主要基于对美债市场与日本金融体系稳定性的考量。 日本政府对日元持续走软愈发警觉，近来日元对美元汇率滑落至近四十年低点。汇率长期处于数十年来的低位区间，上周四美元对日元曾触底 163.73，上周五反弹至 157.57。 本次联合干预为美日两国自 1998 年以来首度联
避险需求攀升 欧洲长债市场持续走强
在全球金融市场风险偏好明显降温的环境中，欧洲长期政府债券价格持续攀升。 德国30年期国债收益率回落3个基点至3.62%，而两年期国债收益率则上升1个基点至2.78%。 长期债券的突出表现使得德国收益率曲线呈现扭曲陡峭化趋势。 虽然周五出现回调，但长期债券收益率已连续第三周上扬，创下本轮中东冲突以来的最长连涨周期。 尽管市场普遍预期下周欧洲央行政策会议不会采取加息行动，但交易员预计9月加息概率高达94%，且年底前再度收紧政策的可能性同样偏高。 英国国债价格上扬，首相职位平稳交接的预期为市场提供支撑。工党领袖
美债期货回落 中东局势紧张五角大楼向以色列派遣空中加油机
美国国债期货回落，收益率曲线持续呈现平坦化态势。媒体报道美国在可能展开更大规模军事行动前向以色列部署了数十架空中加油机。 当日跌势主要集中在收益率曲线前端，使得2年/10年期和5年/30年期国债收益率差分别收窄约3个基点和2个基点，均触及日内最低水平。美国2年期国债收益率相比周四收盘上升约2个基点，而长期国债收益率则轻微下滑。 与美联储会议周期相关的隔夜指数掉期（OIS）表明，市场已反映7月会议约4个基点的加息溢价，与当日早些时候基本一致；市场预计到12月累计加息约30个基点，高于周四收盘时预估的27个基
八月AI前景依旧：7月三周策略复盘
本周大类资产表现总体在预料之中，唯独A股跌势超出预判。债市维持“弱势牛市”观点，本周震荡走高；A股方面，虽然之前预警风格切换加速，但各大指数本周大幅回调，超乎预期；黄金处于筑底震荡期，本周在4000美元/盎司附近震荡；人民币预计偏强走势，本周继续升值。八月AI行情依然可期实际上，A股大部分股票的回调自去年10月就已开始。经济周期决定市场走势，反映经济状况的M1指标去年10月见顶。今年6月M1增速再次显著下滑，显示国内宏观基本面尚未实质性好转。在此背景下，A股宽基指数之所以还能上涨，主要靠全球AI产业链的高
欧洲债券市场：德债走低，加息预期升温
欧洲各国国债价格出现回落，受美国对伊朗空袭行动升级影响，在油价维持高位的背景下，全球主要央行未来数月可能继续聚焦于加息举措。 对利率波动反应最为敏锐的德国两年期国债收益率上升2个基点，达到2.77%；交易员小幅上调对欧洲央行加息的预测，预计年底前累计加息幅度达42个基点。 英国国债表现弱于其他欧洲债券，10年期收益率曾一度上行6个基点，触及5.0%。 临近收盘阶段，各期限国债收益率普遍上扬约2个基点；其中2年期国债收益率报4.34%。 市场动态： 德国国债收益率微涨1个基点，至3.14%； 德国国债期货下
开盘前瞻：纳指期货下挫0.93% 台积电拖累半导体板块
周四台积电(406.48, -13.00, -3.10%)交出亮眼财报并调高营收预期，股价却逆势下挫4.6%，未能带动科技股延续涨势。市场延续多类资产的谨慎基调，投资者正权衡企业获利能否支撑AI行情继续走高，同时中东地缘风险也在持续酝酿。 截至发稿，道指期货微涨0.17%，标普500指数期货回落0.26%，纳指期货下跌0.93%。今日将公布业绩的公司有联合健康(434.42, 15.90, 3.80%)集团、通用电气(341.4, -18.95, -5.26%)及奈飞(73.6225, -0.06, -0
日债市场走强 20年期收益率下挫11个基点
日本国债市场表现强劲，债券价格普遍上扬，周二举行的20年期国债招标获得市场热烈响应。 20年期国债收益率下滑11个基点至3.635%。30年期国债收益率回落4.5个基点至3.86%。10年期国债收益率下探5.5个基点至2.73%。