国元国际力荐首钢资源：目标价看至 3.18 港元
国元国际发表研究报告指出，首钢资源（00639）手头现金充裕，且一贯执行高额分红策略（2025 年分红率达 97%）。该行将公司目标价更新至 3.18 港元/股，此估值分别对应 2026 年及 2027 年 16.5 倍与 15 倍的市盈率，较当前股价具备约 22% 的上涨潜力，因而授予“买入”评级。国元国际的核心观点梳理如下：2025 年吨煤成本同比锐减 13%，精细化管理成果斐然2025 年原焦煤单位生产成本降至 373 元人民币/吨，同比下滑 13%。细分来看：可控现金生产成本（剔除资源税等从价税费
国元国际：周黑鸭获买入评级，目标价2.11港元
国元国际在研究报告中指出，周黑鸭门店调整成果显著，单店运营效率表现突出，同时新兴渠道已开始带来业绩增长点，未来在门店与渠道的双重驱动作用下，将开拓全新增长空间。该机构预计2026-2028年公司净利润分别为1.88亿、2.22亿及2.56亿元，给予2026年约20倍市盈率估值，对应目标价2.11港元，较当前股价具备33.5%的上升潜力，维持买入评级不变。
国元国际看好亿胜生物科技：估值偏低值得关注
国元国际发布研报称，亿胜生物科技(3.62, 0.00, 0.00%)（01061）2025年实现营业额18.14亿港元，较2024年增加8.6%，主因眼科与外科板块持续发力。溢利较2024年增加3.5%至3.18亿港元。贝复舒已通过新加坡特别采用程式成功引入新加坡国家眼科中心，此里程碑标志产品首次进入中国以外地区，为未来在东南亚及全球市场推出奠定基础。 该行指，公司原有业务稳健增长，能提供较好的现金流，新产品贝伐珠单抗三期临床试验达到主要临床终点，该产品的国内以及海外市场空间广阔，随着创新药未来商业化顺