东南亚AI PCB工厂价值解析：高利用率与客户认证驱动成本溢价
1. 海外认证已成为新的市场门槛。高盛走访的泰国、越南企业仍在扩大AI服务器、交换机、光模块与高端PCB产能，显示客户对供应链分散的需求已转化为实际订单和资本投入。东南亚工厂的核心价值在于成为全球客户认可的第二交付地，验收标准包括客户认证、量产利用率及产品等级，厂房面积本身无法衡量有效供给。2. 名义产能不能简单按1比1计入有效供给。泰国劳动力成本较低，但报告指出中国境内1名工人的产出最高可相当于泰国3名工人；覆铜板等材料若从中国境内运输至当地，关税与物流成本可能增加15%—20%。高层数AI PCB还会
AI浪潮中，广合科技的高端突围
截至今年5月25日，企查查统计口径下的国内印制电路板（PCB）企业数量超1.6万家；6月25日，申万三级行业列表中，国内PCB上市企业数量为45家，处于所有电子细分行业前列；与此同时，全球前十大PCB厂的市占率仅在35%左右……很显然，PCB是一个集中度不高、竞争激烈的市场。针对此，部分人对行业格局的看法是强者恒强，大浪淘沙过后，能留下的还得是有规模有技术的大厂；也有人认为“世界总不会强者恒强，后来者总有机会”。这种观点的分化其实是常有的事，我们不做评价，但从此出发，我们能找到一些PCB企业的研究思路。下
宝鼎科技澄清：暂无AI覆铜板业务
宝鼎科技发布声明，截止至2026年6月9日收盘，公司股价在连续28个交易日内累计涨幅偏离值高达202.36%，已构成股票交易严重异常波动。公司现有的覆铜板产品线主要涵盖FR-4及各类复合板等常规品类，并不涉及AI专用覆铜板，在AI服务器及算力领域暂无应用落地。目前，公司尚未开展高速覆铜板M7和M9的销售业务，既无相关订单也无相应营收。其中，M7产品仍处于客户认证环节，且未涉及海外客户，能否顺利通过认证存在较大变数；M9产品则处于起步研发阶段，尚未产出样品，其研发进度与成果具有高度不确定性。此外，公司生产的