中金：维持惠理集团“跑赢行业”评级 目标价下调至2.60港元

中金发布最新报告，继续看好惠理集团（00806），给予其“跑赢行业”评级。鉴于资产管理规模（AUM）增长以及表现费的提升，中金将2026年和2027年的收入预期分别上调了20%和4%，预计达到9.4亿和8.4亿港元；同时受分销费用上升及投资回报减少影响，将净利润预期微调3%，至4.3亿和4.5亿港元。考虑到当前股价对应2026年估值较低，中金将目标价下调13%至2.6港元，即2026年预期市净率/市盈率为11.0倍，较现价仍有约29%的上涨潜力。 中金的核心观点总结如下： 上半年收入超预期，利润未达预期