战火暂歇期的聚焦策略

烽火渐熄，水道未畅。美伊谈判表面分歧显著，但关键利益契合的可能性较大。战事尾部威胁已解除，战局发展及和谈对资本市场的冲击效应正逐步衰减，后续核心观察指标将是实质通航规模。霍尔木兹海峡运输停滞周期延长，宏观经济与资金面变数持续叠加，在经历了一轮空头回补引发的普涨行情后，市场风格将转向集中化而非分散化。资金聚拢的四大主线为人工智能硬件、大宗商品、周期性涨价板块及高股息资产，这四类仍是维持上行趋势的领域，其中预期差最显著的当属国产AI设备与涨价周期品。资产配置应持续锁定中国制造业优势领域。 就美国核心立场而言，