AI 回调三日即现存储反弹，逻辑何在？
6月5日，AI半导体板块遭遇重挫。6月8日，存储芯片率先开启反弹行情。前后仅隔三日。这绝非偶然反弹。回顾A股历史，板块集体大跌后，资金回流往往遵循一条潜规则：优先选择确定性最高的，其次选择弹性最大的，最后才是概念最远的。存储板块位居首位。并非因其跌幅最深。而是在所有被AI概念裹挟的环节中，存储是距离利润最近的一环。但这并非指整个板块。其中埋藏着一个关键区分。6月初，SK海力士在投资者交流会上明确表态：2026年的HBM产能已全部售罄。并非“预计售罄”。也非“需求强劲”。而是切实卖光。按季签约，客户排长队，
战火暂歇期的聚焦策略
烽火渐熄，水道未畅。美伊谈判表面分歧显著，但关键利益契合的可能性较大。战事尾部威胁已解除，战局发展及和谈对资本市场的冲击效应正逐步衰减，后续核心观察指标将是实质通航规模。霍尔木兹海峡运输停滞周期延长，宏观经济与资金面变数持续叠加，在经历了一轮空头回补引发的普涨行情后，市场风格将转向集中化而非分散化。资金聚拢的四大主线为人工智能硬件、大宗商品、周期性涨价板块及高股息资产，这四类仍是维持上行趋势的领域，其中预期差最显著的当属国产AI设备与涨价周期品。资产配置应持续锁定中国制造业优势领域。 就美国核心立场而言，