AI热潮难掩市场疲软:高盛提示配置能源对冲风险并关注低收入群体消费压力
高盛首席交易员路易斯·米勒指出，市场的担忧情绪再度升温，这源于一个令人不安却又鲜明的组合：行情“收窄”式上涨与持续存在的多重风险。未来看涨的逻辑何在？米勒提出了四个要点：1）地缘冲突以某种形式终结，霍尔木兹海峡恢复通航（预计对标普指数带来约2%至3.5%的提振），2）随着实验室ARR持续呈指数级增长，AI基础设施主题继续蔓延，3）AI技术逐步成熟，美国企业开始实现盈利，首先体现在超大规模公司（这类公司估值仅较标普指数溢价13%，微软AI业务价值370亿美元，AWS利润率高出400个基点，谷歌云利润率高出6
韩国芯片股遭抛售，基金借机布局
一家业绩领先的新興市場基金正在增持韓國存儲芯片板塊，認為三星電子（SSNLF）與SK海力士（HXSCL）目前的疲弱表現，若地緣政治緊張局勢開始緩和，將可能帶來豐厚的上升潛力。來自Causeway Capital Management的Arjun Jayaraman管理著一檔規模為34億美元的基金，該基金過去三年表現優於96%同業。他提到，即使近期由於唐納德·特朗普暗示美國可能在兩至三週內撤離伊朗而引發股價回升，相關估值依然具有吸引力。他強調，科技板塊（特別是韓國和台灣地區的科技股）遭受重創，未來有望受惠於