AI催生隐形材料热潮：高纯四氯化硅暴涨与龙头全景
近年来，AI大模型迅猛演进，全球数据中心迎来新一轮建设浪潮。从GPU、HBM、PCB、光模块，延伸至光纤预制棒原料，高端材料正跃升为产业链的新焦点。近期，高纯四氯化硅（SiCl₄）价格持续攀升，相关上市公司成为市场瞩目热点。长久以来，四氯化硅仅被视为多晶硅产业的副产物，但随着AI数据中心建设提速，其产业地位正悄然重塑。真正备受市场青睐的，并非普通工业级四氯化硅，而是纯度达6N、7N乃至9N的高纯四氯化硅。此类产品已成为高端光纤预制棒、超低损耗光纤及未来半导体石英材料的关键基础原料。对整条AI产业链而言，它
AI算力背后的隐形短板：光纤告急
过去半年里，全球AI领域的焦点，已悄然从芯片转移。当大众紧盯英伟达GPU产能时，一个意想不到的制约正在浮现——光纤。即便你家宽带的玻璃丝，这次也不再用于客厅，而是涌入AI数据中心——速度与成本都惊人。一、AI数据中心：光纤的“大胃王”AI训练集群拥有数万GPU，需协同工作并传输海量数据。超出短距离后，铜线因过热或信号衰减无法胜任。唯有光能穿透玻璃完成传输。结果：一个GPU机架所需光纤，是传统CPU机架的36倍。36倍，非36%。2024年，数据中心光纤需求占比不足5%，预计2027年将飙升至30%。CRU
AI算力爆发致光纤紧缺，价格飙升
AI算力爆发致光纤紧缺，价格飙升 过去二十年里，光缆短缺的情形从未如当下这般严峻。 如今，各地纷纷兴建AI数据中心，各机房内的GPU集群互联，完全依赖光纤，仅一栋算力大楼所缠绕的光缆量，便超过一个老旧小区的总和。 由此导致的结果是，光缆价格在短短半年内翻了一番。 然而，这并非最严峻的问题，光缆本身价格尚低，昂贵之处在于其核心的光纤预制棒，该材料需极高纯度的石英玻璃，产能极具刚性，扩产周期往往长达两三年，当下游突然涌现如AI数据中心这般巨大的需求时，上游产能根本来不及响应。 简而言之，光纤制造产能遭遇瓶颈，
光纤光缆进入长景气周期
2025年四季度以来，全球光纤光缆市场呈现出“量价同升”的特征。我们认为，本轮行业景气上行的关键，来自供需关系重新平衡。市场担心光纤价格走高会刺激企业大幅扩产，但我们判断，未来两年新增有效供给仍然有限，行业高景气有望延续更久。 核心观点 供需格局反转，光纤光缆有望开启新一轮景气周期 2025年四季度以来，全球光纤光缆市场持续走强。根据CRU数据，2026年3月中国G.652.D散纤现货含税价达到94.2元/芯公里，较1月上升165%，并已超过上一轮周期高点；美国、欧洲、印度现货价格较1月分别上涨48%、1