科技板块深度回调，AI股分化洗牌在即
科技板块告别“无差别抱团”，业绩表现好坏将成为决定性因素。 自2026年以来，A股市场结构分化明显，呈现K字形走势。以光模块、光纤、PCB、MLCC、存储芯片、AI算力等细分领域为核心的AI高成长赛道持续领跑，这类股票由于具备高成长、高弹性特征，被市场戏称为“小登股”。 在产业政策、技术迭代、市场需求多重利好共振下，这类个股年内行情火爆，翻倍牛股频现，不少标的股价屡创新高，成为上半年A股最核心的赚钱主线。 但行情极致演绎后，估值与交易情绪的修复需求逐步累积。自7月起，市场风格骤然切换，前期涨幅充沛的AI核
AI 板块回调或是黄金入场点
去年科技股行情始于七月左右，延续至十一月。至今调整已半年，今年有望再现去年的科技逼空走势。市场震荡回调皆属低吸良机。审视宏观定调：美联储难以继续加息，美伊冲突仅属局部摩擦，油价难现大幅上涨，成长股压制因素得以缓解。基本面提供支撑：科技主线持续走强，二季度电子行业利润增长104%，电子材料涨幅接近六倍。AI需求推动算力与存储极度紧缺，两者需求呈平方级扩张，国产GPU、光模块及半导体材料业绩逐步兑现，国内存储对标海外巨头仍具成长空间。海外AI龙头Anthropic估值已升至万亿，年底有望达1.5万亿，长线想象