AI控制面崛起：Databricks1880亿估值背后的权力转移
核心结论：当阿里·戈西提出「企业正从Tokenmaxxing转向Valuemaxxing」时，资本市场以1880亿美元估值作出回应——企业AI的定价权正从模型层转向治理控制面。7月16日，Databricks宣布由Coatue领投的新一轮战略融资，估值飙升至1880亿美元，较2月的1340亿美元大涨40%。尽管约30亿美元融资尚未到账，市场已释放明确信号。▸ ▸ ▸ Databricks年化营收约54亿美元，同比增长65%，隐含市销率远超Snowflake（约18倍PS）。CEO阿里·戈西直言2026年「
智谱AI单月暴跌70%，AI行业是泡沫还是未来？
智谱AI股价从6月22日的2980港元骤降至7月20日的890.5港元，单月跌幅近70%，背后是四重压力叠加：前期估值严重泡沫、基石股东解禁与新股配售引发筹码抛压、Kimi K3开源模型带来的技术冲击，以及创始人称‘两年内不追求短期变现’动摇市场盈利预期。此轮调整是估值与情绪的剧烈回摆，而非对AI产业长期前景的否定。以下从四大维度，深入剖析行业本质。一、AI的需求是否真实且持久？真实产业需求持续增长，投机性热度正在消退，长期价值稳固。1. 真实应用场景加速落地- 企业渗透率快速攀升：2025年中国企业级大
杠杆踩踏下的AI估值：是泡沫破裂还是人心恐慌？
近期，全球资本市场、尤其是韩国股市持续下挫，市场情绪陷入极度低迷。市场对AI概念崩盘的担忧日益加剧。但需要厘清的是，这次破裂的究竟是AI本身，还是“押注AI概念的投机者”？5月末，韩国监管层一次性放行了十余只追踪三星和SK海力士的双倍单股杠杆ETF。行情上涨时，ETF被动加仓维持杠杆效应，散户资金蜂拥而入；行情回调时，超120万个杠杆账户触发强制平仓线，20至30岁年轻群体爆仓比例达62%。由此引发了恶性暴力事件：7月13日，一名20多岁的韩国青年，持刀刺伤了一位40多岁的股票类网红博主。据警方披露，嫌疑
私募大佬史江辉：牛市行情未终结，调整阶段可逢低布局
【导读】国源信达创始人、基金经理史江辉表示，这轮牛市大概率尚未结束，市场仍存在较多投资机会，投资者可在下跌过程中逐步加仓。 中国基金报记者 刘明 近期，A股市场波动加剧，后市走向引发投资者关注。中国基金报记者采访了知名私募机构国源信达创始人、基金经理史江辉。他指出，科技股板块资金集中度较高，后续将出现分化；但牛市行情大概率尚未终结，部分基本面改善、估值合理的传统行业有望迎来更多表现机会。他透露，在市场近期调整过程中，他已持续加仓，后续将根据市场环境灵活调整仓位。 史江辉本科及硕士均毕业于北京大学，曾在鹏华
国内创新药研发捷报频传！机构看好的低估值优质创新药标的名单
踏入7月，A股医疗健康领域呈现回暖态势。截至7月17日，申万医药生物指数月内整体上扬3.98%。在研发管线佳音频传、创新药海外授权交易显著增长、行业景气度回升等多重因素提振下，作为医药生物领域关注度最高的细分赛道——创新药正迎来业绩与市值的双重提升。 医疗板块估值迎来修复契机 截至7月17日，创新药板块指数月内涨幅达4.86%，显著跑赢同期上证指数，并超越医药生物板块整体表现。从个股角度审视，迪哲医药(61.420, -2.58, -4.03%)-U、亚虹医药(13.030, -1.40, -9.70%)
TrueLink私募拟10亿美元收购咖啡糖浆厂商
据内部人士透露，私募公司TrueLinkCapital正准备收购莱昂斯・马格努斯，这家水果及饮料制造商的估值约为10亿美元（含债务）。 知情人士称，除非发生意外，相关公告预计最早将在周一公布。 总部位于加利福尼亚州的莱昂斯・马格努斯成立于1852年，专注于风味原料和饮料，产品包括咖啡糖浆、冰沙基底、冰淇淋淋酱、营养饮料和果泥，服务于连锁餐厅和咖啡馆等餐饮客户。 总部位于洛杉矶的私募股权机构TrueLink将从贝恩施瓦茨合伙基金手中收购莱昂斯・马格努斯。 责任编辑：王永生 新浪财经声明：此内容转载自合作媒体
AI浪潮中,保持自我定力
一方面是激动。工具持续增强，曾经耗时的工作如今能够大幅压缩，不少构想首次获得了迅速验证的机会。另一方面是担忧。模型、产品与方法层出不穷，学习容易沦为追逐：忧心错失工具，忧心判断失误，忧心当下的努力明日归零。起初，我将这种焦虑归结于自身学习速度不足，直至观看B站所长林超与付鹏的访谈，获悉佩雷斯的产业周期理论、企业资本投入及多元投资策略后，方才领悟，这不仅关乎个人效率，更是技术狂热阶段向每个人施加的重压。当技术趋势真实存在、市场情绪确实过热的背景下，普通人应如何介入，才能避免被狂热先行吞噬？经济学家卡洛塔·佩
AI行情未终结：非下一个新能源
市场近期出现罕见急跌，但并非熊市开启。大家好，我是无厘涛。上一周，科创板在短短15个交易日内跌幅达21%，创业板同样下跌21%。科创板的下跌速度尤为惊人，仅用6个交易日便下挫21%，振幅高达24%，此类跌幅在历史上极为罕见。市场中也涌现出诸多悲观论调，有人称“熊市已至”，也有人担忧“半导体是否会重蹈新能源覆辙”。想必大家也听闻了各种说法。我要提醒大家：这些悲观言论的发出者，往往正是市场高潮期极度乐观的那批人。你不妨仔细想想，是否如此？他们在高位时极度乐观，如今又极度悲观，本质上与散户无异，因此其言论可信度
AI退潮后，该看什么？
周末静下心来想了很多。说实话，人的认知框架不可能在短短不到一个月里就彻底反转，就像我们很难接受，过去三年一路高歌猛进的人工智能大行情，会突然戛然而止、掉头向下。七月刚过半，十多天的功夫，很多没降仓的人已经把今年的利润全部回撤完了；上了杠杆的，更是直接伤到本金。这一波杀跌的猛烈程度，超出了所有人的预期，没人能想到会跌成这样，难以接受，也难以置信。但说句实在的，这种行情也没什么好反思的。只要你心存做多，这一劫就很难逃掉。我们不妨回头看看这一轮AI结构性行情是怎么加速的，核心标志就是存储芯片开启涨价周期，然后逐
分化时代下的投资抉择：AI浪潮中的机遇与风险博弈
从纽约华尔街到香港中环，再到上海陆家嘴，今年以来“AI叙事”已然成为资本市场的核心关键词。人工智能作为人类文明史上最重大的技术突破之一，其地位毋庸置疑，它对社会生产效率的深刻变革，如同蒸汽机之于工业革命、互联网之于信息时代一般意义深远。然而，站在2026年年中的时间节点审视，我们正处于一个充满张力的十字路口：一方面是AI技术持续落地应用，另一方面则是全球资本市场估值体系的显著失衡。当前的关键问题在于：从科技发展的视角审视，我们无疑正处于一场前所未有的范式转换之中；但从资产管理的角度出发，我们是否可能正陷入
大跌后静待信号！八大机构解读A股后续走势
本周五，A股市场急跌引发风险偏好回落，经历高位震荡后，何时企稳回升成为市场焦点。业内普遍认为，短期市场将以震荡整理与结构再平衡为主；从中长期看，2026年上市公司盈利有望持续修复，建议等待关键信号明确后再择机调整布局。 配置上，建议采取‘科技轮动+防御并重’的均衡策略。科技板块内部，行情或向低位板块扩散；同时关注医药、券商、地产、白酒等板块，以及供需改善的战略资源品。 机构后市投资观点 中信证券(27.600, -0.50, -1.78%)：新一轮行情正在蓄势 新一轮行情尚在酝酿，需等待叙事转变以打开中期
创新药三重共振底部确立 布局窗口已至
国金医药最新行业深度报告显示，当前 A 股创新药板块正迎来产业趋势上行、业绩兑现加速、资金结构重塑的三维共振格局，2026 年下半年至 2027 年是板块底部布局的核心窗口期。2026 年初至 7 月初，国内创新药出海 BD 授权累计达 82 起，交易总规模近千亿美元，产业景气度持续攀升，但板块指数受资金风格切换影响持续回调，形成显著的基本面与股价背离。随着出海常态化逻辑验证、国内商业化进入收获期、增量资金持续回流，创新药板块的反转行情已正式启动。 一、出海 BD 常态化 产业成长逻辑持续强化 中国创新药
DeepSeek首轮融资3500亿，梁文锋持股31%
来源：雷递 雷递网 乐天 7月19日 A股公司安徽开润股份(20.360, 3.39, 19.98%)有限公司（证券代码：300577 证券简称：开润股份）日前发布公告，宣布2026年7月15日，公司旗下子公司宁波浦润收到砺思星灵普通合伙人天津砺思明棠企业管理咨询合伙企业（有限合伙）通知，砺思星灵已将全部29亿实缴资金通过对杭州程砺企业管理咨询合伙企业（有限合伙）进行认购其相应合伙份额的方式，间接投资于杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司（Deepseek），砺思星灵间接占比 0.8265%。 安徽开
腾讯AI价值被严重低估的必然逻辑
数日前，一位友人向我探询，腾讯这家巨头是否仍值得长期看好。我表示看好。他随即追问，为何你的语气显得如此迟疑。我沉思片刻，承认确有犹豫。坦白讲，财务数据本身令人毫无保留地乐观，极其亮眼。令我迟疑的，是AI浪潮下腾讯能否继续胜出这一命题。市场对此已追问整整一年。疑问越多，股价越低迷。跌到最后，简直如同在赠送筹码。今日便将此逻辑彻底剖析。一、真实市盈率不足15倍截至2026年7月中旬，腾讯控股（00700.HK）股价约为460港元，总市值接近4.2万亿港元，滚动市盈率约为15.8倍。单看此数值已不算昂贵。腾讯过
物理AI重塑智驾格局，千里科技探寻新增长极
物理AI，已然成为智能驾驶领域的下一个关键竞技场。7月19日，在2026世界人工智能大会（WAIC）高级别自动驾驶创新发展论坛上，千里智驾CEO陈奇给出的论断十分清晰：AI与汽车的融合，正迎来分水岭时刻。“我们认为，未来自动驾驶若要持续突破，必然离不开物理AI。自动驾驶，正是物理AI当前最核心且最成熟的落地应用场景。”陈奇如是说。关于智能驾驶的技术路线之争，热门词汇层出不穷，涵盖端到端、VLA、世界模型等。当行业仍在争论自动驾驶的终极答案时，千里科技已凭借超50万辆ASD装车量、93%的辅助驾驶激活率、同