磷化铟：AI算力的"光之基石"，国产替代浪潮下的8家关键企业

磷化铟正以不可忽视的姿态，崛起于AI算力产业链的核心位置。

作为800G/1.6T高速光模块不可或缺的关键衬底材料，它被业界誉为AI算力光互联的"光之基石"。然而，全球高端磷化铟市场呈现高度集中态势，日本住友、北京通美、日本JX金属三家企业掌控着90%以上的产能，我国6英寸磷化铟衬底自给率仅约5%。

值得关注的是，我国拥有全球最丰富的铟矿资源储备——这正是磷化铟最关键的上游原料。在供需失衡、国产替代加速、AI算力强劲需求的三重因素叠加下，磷化铟已成为AI算力产业链中最为稀缺的战略性资源之一。

接下来从上游资源→中游衬底→下游应用三大维度，盘点8家重点企业的布局情况。

锡业股份

核心业务：锡、铜、锌、铟等有色金属开采与冶炼

磷化铟布局：公司是全球最重要的原生铟生产基地，掌握上游资源的核心环节。旗下云南锡铟实验室正开展高纯磷和高纯铟的研发工作，锁定磷化铟上游原料端。

株冶集团

核心业务：铅锌冶炼及稀贵金属综合回收

磷化铟布局：铟产品为公司铅锌冶炼的副产品之一，作为国内重要的铟原料供应商，将充分受益于铟价上行。

驰宏锌锗

核心业务：铅锌锗采选冶一体化

磷化铟布局：正在推进呼伦贝尔驰宏铟锭项目及高纯铟生产线建设，布局铟产能，未来有望充分受益于磷化铟需求的高速增长。

云南锗业

核心业务：锗矿采选、精深加工及磷化铟衬底生产

磷化铟布局：国内磷化铟衬底行业的绝对领导者，控股子公司云南鑫耀半导体已实现6英寸磷化铟衬底的规模化量产。现有年产能15万片，扩产完成后将达45万片，已获得华为、中际旭创等头部客户认证，是全球第三家具备大尺寸磷化铟制备能力的企业。

先导基电

核心业务：稀散金属全产业链整合

磷化铟布局：拟增资控股先导微电子，磷化铟衬底资源整合持续推进中。先导微电子是国内少数能够生产4-6英寸磷化铟抛光片的企业之一。

博杰股份

核心业务：电子测试设备、半导体划片设备

磷化铟布局：双轨并行布局光通信市场——一方面以投资形式参与磷化铟半导体产业，另一方面配合晶圆切割等加工环节，旗下参股公司鼎泰芯源专注于磷化铟衬底研发。

长光华芯

核心业务：半导体激光芯片

磷化铟布局：增资星沅光电，强化高端磷化铟激光器芯片业务。星沅光电专注于高阶磷化铟激光器芯片，应用于AI数据中心及调频连续波激光雷达等前沿领域。

光迅科技

核心业务：光电子器件、光模块

磷化铟布局：国内光通信产业链领军企业，自主研发的磷化铟激光器芯片进展顺利，已完成CPO、LPO两大技术路径的布局，是实现磷化铟光芯片国产化的重要力量。